“截至2019年4月末，債轉(zhuǎn)股簽約金額已經(jīng)達(dá)到2.3萬(wàn)億元，投放落地9095億元。”6月5日，在國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，國(guó)家發(fā)展改革委副主任連維良表示，目前已有106家企業(yè)、367個(gè)項(xiàng)目實(shí)施債轉(zhuǎn)股。實(shí)施債轉(zhuǎn)股的行業(yè)和區(qū)域覆蓋面不斷擴(kuò)大，涉及鋼鐵、有色、煤炭、電力、交通運(yùn)輸?shù)?6個(gè)行業(yè)。

據(jù)連維良介紹，隨著各項(xiàng)工作的逐步深入，市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股工作在穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、防風(fēng)險(xiǎn)方面取得了積極成效。如在企業(yè)杠桿率方面，截至2018年年末，我國(guó)總體杠桿率為249.4%，比2017年年末降低1.5個(gè)百分點(diǎn);同時(shí)，債轉(zhuǎn)股工作增強(qiáng)了優(yōu)質(zhì)企業(yè)資本實(shí)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。目前針對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的債轉(zhuǎn)股占到落地規(guī)模的一半以上;除此之外，債轉(zhuǎn)股工作還推動(dòng)了出險(xiǎn)企業(yè)債務(wù)的穩(wěn)妥有序處置、深化了國(guó)有企業(yè)改組改制、有力支持了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股作為降杠桿減負(fù)債的一項(xiàng)重要措施和有效途徑，在優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、降低企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、減輕企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)等方面，發(fā)揮著十分重要的作用。

如果僅從中央企業(yè)角度來(lái)說(shuō)，中央企業(yè)的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股工作亦取得了積極進(jìn)展。

國(guó)資委財(cái)務(wù)監(jiān)管局負(fù)責(zé)人王海琳給出的數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，中央企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為65.7%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，有56家中央企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率實(shí)現(xiàn)下降，特別是冶金、火電、建筑等產(chǎn)能過(guò)剩及高負(fù)債行業(yè)的負(fù)債率明顯下降。

據(jù)悉，目前已有中國(guó)寶武、國(guó)家電投、中船重工等19家中央企業(yè)與銀行等機(jī)構(gòu)簽訂了市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股協(xié)議，簽約規(guī)模超過(guò)5000億元，落地金額超過(guò)3000億元。

連維良稱(chēng)，從效果上看，可以說(shuō)都是比較成功的。如國(guó)家電力投資集團(tuán)、中國(guó)船舶、中國(guó)重工、寶武鋼鐵等較高負(fù)債的企業(yè)，通過(guò)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率明顯下降，有效減輕了企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)了企業(yè)資本實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力;再比如東北特鋼、重慶鋼鐵等，通過(guò)債轉(zhuǎn)股引入戰(zhàn)略投資者實(shí)施重組，發(fā)展混合所有制，使企業(yè)長(zhǎng)期虧損的狀況得到扭轉(zhuǎn)。

對(duì)于市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股而言，社會(huì)力量的參與意義十分重大。連維良稱(chēng)，下一步，將積極吸引社會(huì)力量參與市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股。強(qiáng)化依法平等保護(hù)社會(huì)資本權(quán)益。支持金融資產(chǎn)投資公司發(fā)起設(shè)立資管產(chǎn)品，支持保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期限資金投資。探索公募資管產(chǎn)品依法合規(guī)參與債轉(zhuǎn)股。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，原銀監(jiān)會(huì)已于2017年批準(zhǔn)了5家大型商業(yè)銀行分別成立金融資產(chǎn)投資公司，專(zhuān)注于實(shí)施市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股。

銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)部負(fù)責(zé)人劉志清透露，目前，金融資產(chǎn)投資公司共落地實(shí)施債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目254個(gè)，落地金額4000億元。其中，通過(guò)私募股權(quán)投資基金、私募資管產(chǎn)品等渠道共募集社會(huì)資金2500億元參與債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。

連維良表示，未來(lái)，要進(jìn)一步推動(dòng)金融資產(chǎn)投資公司建立符合股權(quán)投資特點(diǎn)的績(jī)效評(píng)價(jià)和薪酬管理體系。妥善解決金融資產(chǎn)投資公司等機(jī)構(gòu)持有債轉(zhuǎn)股股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較高、占用資本較多問(wèn)題。(杜雨萌 )

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