沃森生物(300142.SZ)今日股價下跌，截至收盤，沃森生物報43.00元，跌幅6.11%，成交額22.41億元，換手率3.46%，總市值663.68億元。

縱觀沃森生物K線圖可以發(fā)現(xiàn)，2020年沃森生物的股價在8月6日達到一個小高峰之后，便開始了一路向下。2020年8月6日，沃森生物盤中創(chuàng)下全年最高價95.90元。盡管沃森生物的股價一路下跌，但多家券商卻接連發(fā)布研報，給予沃森生物“推薦”、“增持”、“買入”等評級。

2020年7月27日，東莞證券發(fā)布題為《深度報告：短期看重磅產品放量，長期看重磅新品研發(fā)進展》的研報，研究員為魏紅梅。東莞證券表示，公司2013-2018年研發(fā)支出由0.69億元增長至3.8億元，年均復合增速約為40.7%;研發(fā)支出占營業(yè)收入的比重由11.85%提升至43.25%。2019年研發(fā)支出2.59億元，同比下降32%;占營收的比重約為23%。與板塊內上市相比，公司研發(fā)支出規(guī)?？壳啊９?019年研發(fā)支出規(guī)模與智飛生物相當，高于康泰生物和華蘭生物;研發(fā)支出占營收的比重較其他三家公司高。公司二價HPV疫苗有望年內獲批生產，明年有望上市;目前在研產品包括九價HPV疫苗、重組EV71疫苗、4價流感病毒裂解疫苗、ACYW135群腦膜炎球菌多糖結合疫苗等，均已進入臨床階段。與艾博生物合作研發(fā)的新型冠狀病毒mRNA疫苗已獲得藥物臨床試驗批件。與艾博生物就共同開發(fā)帶狀皰疹mRNA疫苗達成合作協(xié)議。

因此，東莞證券給出的投資建議為維持推薦評級。預計公司2020-2021年EPS分別為0.61元、0.90元，對應PE分別為109倍和73倍。短期估值較高，但從中長期來看，公司研發(fā)能力較強，在研產品豐富，銷售能力較強，維持推薦評級。

2020年8月3日，申萬宏源發(fā)布題為《聚焦主業(yè)砥礪前行，重磅產品陸續(xù)上市》的研報，研究員為趙金厚。申萬宏源表示，預測公司20-22年的收入分別為36.98、55.32、77.33億元，同比增長分別為229.8%、49.6%、39.8%，歸母凈利潤分別為9.02億元、14.20億元、20.44億元，同比增長分別為535.5%、57.4%、43.9%，對應PE分別為137倍、88倍、61倍。參考可比公司的平均PEG，我們給予公司2021年PEG為2.16，對應的2021年合理市值約為1547億元，目前市值為1243億元，由于新冠疫苗存在不確定性，我們保守考慮，首次覆蓋給予“增持”評級。

2020年8月16日，華西證券發(fā)布題為《13價肺炎疫苗放量，mRNA新冠疫苗研發(fā)推進》的研報，研究員為崔文亮。華西證券表示，預計13價肺炎結合疫苗存量市場需求達到960萬支，假設4年完全消化，年銷量峰值288萬支。增量市場按照每年1500萬新生兒測算，每人4支，未來接種率將提升至30%，對應年需求量1800萬支，國產占比70%，沃森在國產企業(yè)中占比50%，對應年銷量630萬支。據(jù)此估計沃森存量+增量年銷量有望達到918萬支，按照550元平均價測算，峰值收入將達到50億元，預計2020-2022年收入分別為24.75/41.25/49.50億元。華西證券給出的投資建議為維持盈利預測不變，預計2020-2022年歸母凈利潤分別為9.44/15.59/20.10億元，對應PE分別為120/73/56倍。維持“買入”評級。

同日，光大證券發(fā)布題為《2020年半年報點評：13價肺炎放量帶動Q2業(yè)績強勢復蘇，研發(fā)與國際化持續(xù)推進》的研報，研究員為林小偉。光大證券表示，公司是中國疫苗出口領軍企業(yè)，13價肺炎、HPV、新冠mRNA疫苗處于國內第一梯隊，即將進入重磅新品集中上市期，業(yè)績釋放加速，國內第一梯隊。維持預測2020-2022年EPS為0.62/0.98/1.32元，同比增長573%/58%/34%，現(xiàn)價對應PE為118/75/56倍，維持“買入”評級。

此外，安信證券也于同日發(fā)布題為《20Q2業(yè)績增速環(huán)比改善明顯，靜待13價肺炎疫苗放量》的研報，研究員為馬帥。安信證券給出的投資建議為買入-A投資評級。不考慮新冠疫苗業(yè)績彈性，我們預計公司2020年-2022年的收入增速分別為232.0%、35.2%、39.1%，凈利潤增速分別為602.0%、57.1%、34.7%，成長性突出;給予買入-A投資評級。

2020年8月17日，天風證券發(fā)布題為《新冠疫苗持續(xù)推進，13價肺炎疫苗有望帶動業(yè)績全年高增長》的研報，研究員為潘海洋。天風證券表示，看好公司的持續(xù)發(fā)展，維持“買入”評級。我們預計公司2020-2022年EPS分別為0.65、1.00及1.35元，對應PE分別為114、74及54倍。公司布局mRNA技術開發(fā)新冠疫苗等，隨著13價肺炎疫苗的上市，公司業(yè)績有望迎來強勁增長，同時公司研發(fā)的加速推進為長期發(fā)展奠定基礎，考慮到行業(yè)的高景氣度加上公司后續(xù)的成長性，我們看好公司后續(xù)的發(fā)展，維持“買入”評級。

東興證券也于2020年8月17日發(fā)布了題為《公司半年度財報點評：13價肺炎球菌疫苗放量可期，mRNA新冠疫苗穩(wěn)步推進》的研報，研究員為胡博新。東興證券稱，公司13價肺炎球菌結合疫苗放量可期，HPV疫苗研發(fā)和申報穩(wěn)步推進，mRNA新冠疫苗亦有望貢獻業(yè)績增量。暫不考慮新冠疫苗增量，我們預計公司于2020-2022年實現(xiàn)營業(yè)收入36.22、53.13和68.36億元，歸母凈利潤有望分別達到9.70、14.33和19.70億元，EPS為0.63、0.93和1.28元，當前股價對應估值為116.57、78.87和57.36倍。維持“推薦”評級。

同日，還有中銀證券發(fā)布題為《Q2業(yè)績恢復增長，PCV13放量可期》的研報，研究員為鄧周宇。中銀證券稱，維持此前盈利預測，預計2020-2021年EPS0.59、0.89、1.17，對應市盈率125倍/83倍/63倍，維持增持評級。

關鍵詞： 沃森生物(300142 SZ )股價 下跌