今日，龍蟒佰利(002601.SZ)跌停，截至收盤報37.57元，跌幅9.99%。2月18日，龍蟒佰利盤中創(chuàng)下階段高點51.68元，收報48.64元，漲0.33%。

上月初，東興證券、華安證券、申銀萬國均發(fā)研報唱多。

2月2日，東興證券研究員劉宇卓發(fā)研報《龍蟒佰利(002601)：鈦白粉價格持續(xù)上漲看好公司市占率加速提升》稱，長期看好公司成長為全球第一鈦白粉龍頭，向鈦原料、鈦金屬行業(yè)延伸成長為全球性鈦產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，向鋯、鈧領(lǐng)域儲備延伸，進一步提升中遠期潛在增長動力。東興證券維持此前對公司的盈利預(yù)測，預(yù)計公司2020~2022年凈利潤分別為28.7、37.7和46.1億元，對應(yīng)EPS分別為1.41、1.85和2.27元，當(dāng)前股價對應(yīng)2020~2022年P(guān)E值分別為28、21和18倍。維持“強烈推薦”評級。

2月5日，華安證券研究員劉萬鵬發(fā)研報《龍蟒佰利(002601)：硫酸法鈦白粉新增產(chǎn)能對公司盈利影響幾何?》稱，高成本擴能有利于產(chǎn)能成本曲線結(jié)構(gòu)，龍蟒佰利安全盈利再提升。據(jù)測算，相較于邊際產(chǎn)能現(xiàn)金成本，龍蟒佰利硫酸法鈦白粉的安全盈利空間達到約4200元/噸，且隨著一體化程度加深和原料配套率提升仍有進一步擴大空間。國內(nèi)硫酸法鈦白粉企業(yè)新增產(chǎn)能成本高于龍蟒佰利，位于國內(nèi)硫酸法鈦白粉產(chǎn)能成本曲線中部以上區(qū)間，其擴產(chǎn)行為不會改變陡峭的鈦白粉產(chǎn)能成本成本曲線。擁有最低成本的龍蟒佰利超額收益不變，并有望再提升。預(yù)計公司2020-2022年歸母凈利潤分別為27.23、35.95、46.03億元，同比增速為5.0%、32.0%、28.1%。對應(yīng)PE分別為18.46、13.99和10.92倍。維持“買入”評級。

2月8日，上海申銀萬國證券研究所有限公司研究員李楠竹、宋濤發(fā)研報《龍蟒佰利(002601)：鈦白粉淡季大幅提價看好21年鈦行業(yè)景氣上行》稱，維持公司2020-2022年盈利預(yù)測，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤27.1、37.6、48.5億元，對應(yīng)PE為31X、22X、17X，我們堅定看好鈦白粉景氣回升和公司全產(chǎn)業(yè)鏈布局，維持“買入”評級。

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