24日，中國巨石(600176.SH)股價跌停，截至收盤報18.00元，跌幅為10.00%。

近兩日，海通證券、中信證券等券商曾發(fā)布研報唱多中國巨石。其中，海通證券維持“優(yōu)于大市”評級;中信證券則給予維持“買入”評級，對應(yīng)目標價30.14元。

海通證券股份有限公司研究員馮晨陽、申浩、潘瑩練于2021年3月23日發(fā)布的研報《中國巨石(600176)：邁入智能制造新時代 新一輪成本下行期開啟》認為，國外市場，在海外疫情升溫、市場需求萎靡的不利條件下，公司密切關(guān)注市場前沿信息，保持跟蹤了解客戶運行動態(tài)，根據(jù)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)合理分配訂單，2020年國外收入同比-14.8%，其中20H2同比-9.8%，降幅有所收窄。子公司巨石美國2020年錄得虧損1.8億元，研究員認為隨著后期海外疫情的好轉(zhuǎn)，該公司盈利有較大提升空間。

智能制造生產(chǎn)線內(nèi)部復制驅(qū)動成本進入新一輪下行期。維持“優(yōu)于大市”評級。研究員認為2021年產(chǎn)能投放有限，海外需求復蘇仍有空間，玻纖高景氣有望維持。預計公司2021-2023年EPS分別約1.27、1.38、1.48 元。給予2021年P(guān)E 18~20倍，合理價值區(qū)間22.86~25.40元/股。

中信證券股份有限公司研究員孫明新于2021年3月22日發(fā)布的研報《中國巨石(600176)：Q4增長高彈性 電子布業(yè)務(wù)邁向全球龍頭》認為，公司銷量高增，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化;四季度毛利率提升明顯;成都整廠搬遷貢獻凈利潤，投資收益增加源自中復聯(lián)眾盈利提升;智能制造基地幾近完工，新一輪冷修助力公司成本下降。

2021年玻纖行業(yè)高景氣度料仍將持續(xù)，中國巨石作為全球玻纖行業(yè)龍頭有望充分享受量價齊升。未來發(fā)展方面，粗紗新建智能制造產(chǎn)線及冷修技改料將進一步降低生產(chǎn)成本，電子紗及電子布將打造第二成長曲線。受益玻纖行業(yè)景氣向上，價格提升及電子布業(yè)務(wù)帶來新的利潤增量，上調(diào)公司2021/22年歸母凈利潤預測至47.92/51.76億元(原預測為27.21/32.23億元)，新增2023年預測59.88億元，對應(yīng)EPS預測 1.37/1.48/1.71元，當前價格對應(yīng)21-23年P(guān)E為16x/15x/13x。考慮到公司的行業(yè)競爭地位與業(yè)績增長潛力，給予2021年22倍PE，對應(yīng)目標價30.14元，維持“買入”評級。

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