今日，通業(yè)科技(300960.SZ)在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。開盤報40.00元，漲幅231.13%。截至今日收盤，通業(yè)科技報41.31元，漲幅241.97%，成交額7.05億元，換手率72.91%，總市值42.30億元。

通業(yè)科技自成立以來主要從事軌道交通機(jī)車車輛電氣產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和維保服務(wù)，形成了電源產(chǎn)品、智能控制產(chǎn)品、電機(jī)及風(fēng)機(jī)產(chǎn)品三大產(chǎn)品類型，初步覆蓋了從電源供電、控制監(jiān)控到電氣終端執(zhí)行部件的軌道交通機(jī)車車輛電氣產(chǎn)品生態(tài)鏈，同時提供相關(guān)產(chǎn)品的維保服務(wù)。

通業(yè)科技此次在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為招商證券，公開發(fā)行2560.00萬股，全部為公開發(fā)行的新股。通業(yè)科技此次募集資金總額為3.09億元，募集資金凈額為2.67億元。

通業(yè)科技此次募資金額比此前招股書披露金額少1.17億元。據(jù)公司2021年3月24日招股書披露，此次擬募集資金3.84億元，其中，1.16億元用于軌道交通電氣裝備擴(kuò)產(chǎn)項目，8947.10萬元用于維?；丶胺?wù)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)及升級項目，5234.83萬元用于研發(fā)中心升級建設(shè)項目，4080.24萬元用于信息管理系統(tǒng)升級建設(shè)項目，8500.00萬元用于補(bǔ)充流動資金。

通業(yè)科技此次發(fā)行費(fèi)用為4268.19萬元，其中，招商證券獲得保薦承銷費(fèi)用2630.19萬元，廣東信達(dá)律師事務(wù)所獲得律師費(fèi)用471.70萬元，上會會計師事務(wù)所獲得審計及驗資費(fèi)用720.00萬元。

通業(yè)科技于2020年11月3日首發(fā)過會，上市委會議對通業(yè)科技提出3點(diǎn)問詢：

1.發(fā)行人2020年1-6月主營業(yè)務(wù)收入較上年同期下降幅度較大。請發(fā)行人代表說明新冠疫情對其持續(xù)經(jīng)營能力的具體影響。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.發(fā)行人固定資產(chǎn)規(guī)模較小。請發(fā)行人代表結(jié)合主要產(chǎn)品的生產(chǎn)流程、工藝、產(chǎn)能以及可比公司的相關(guān)情況，說明業(yè)務(wù)模式的商業(yè)合理性。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

3.發(fā)行人存在部分先發(fā)貨后簽訂結(jié)算合同的銷售模式。請發(fā)行人代表說明與客戶發(fā)生爭議時的解決方式。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技營業(yè)收入分別為3.12億元、3.60億元、3.89億元和1.34億元;銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2.46億元、2.87億元、2.60億元、1.56億元。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技?xì)w母凈利潤分別為5351.12萬元、5189.08萬元、7421.40萬元、2646.42萬元;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為5087.30萬元、6087.81萬元、7143.73萬元和2426.71萬元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為4997.89萬元、5474.31萬元、4478.35萬元、3507.23萬元。

據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者計算，2017年至2020年6月，通業(yè)科技主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率分別為0.80、0.81、0.68、1.19;凈現(xiàn)比(經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/凈利潤)分別是0.93、1.05、0.60、1.33。

2020年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為3.18億元，同比下降18.37%;實現(xiàn)凈利潤7367.88萬元，同比下降0.72%;實現(xiàn)扣非后的歸母凈利潤為6884.90萬元，同比下降3.62%。

通業(yè)科技先后披露過多份招股書，其中，2018年4月12日在證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股書、2020年7月2日在創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)站披露招股書、2020年9月27日在創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)站披露招股書，這三版招股書中2017年、2018年部分?jǐn)?shù)據(jù)對不上。

2017年營業(yè)收入：2018年4月招股書披露數(shù)據(jù)為3.06億元，2020年7月、9月招股書披露數(shù)據(jù)為3.12億元;

2017年凈利潤：2018年4月招股書披露數(shù)據(jù)為5114.45萬元，2020年7月招股書披露數(shù)據(jù)為5282.78萬元，2020年9月招股書披露數(shù)據(jù)為5351.12萬元;

2017年歸屬于公司股東的扣非后的凈利潤：2018年4月招股書披露數(shù)據(jù)為5008.93萬元，2020年7月招股書披露數(shù)據(jù)為5018.96萬元，2020年9月招股書披露數(shù)據(jù)為5087.30萬元;

2018年凈利潤：2020年7月招股書披露數(shù)據(jù)為5296.26萬元，2020年9月招股書披露數(shù)據(jù)為5189.08萬元;

2018年歸屬于公司股東的扣非后的凈利潤：2020年7月招股書披露數(shù)據(jù)為6195.00萬元，2020年9月招股書披露數(shù)據(jù)為6087.81萬元。

通業(yè)科技2018年4月招股書中披露2017年當(dāng)期末員工總數(shù)(含勞務(wù)派遣人員)為408人，2020年兩版招股書披露該數(shù)據(jù)為411人。

2017年銀行存款：2018年4月招股書披露數(shù)據(jù)為5779.66萬元，2020年7月、9月招股書披露數(shù)據(jù)為6179.22萬元，相差399.56萬元。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技資產(chǎn)總額分別為4.41億元、5.06億元、5.79億元、6.02億元。其中，流動資產(chǎn)分別為3.95億元、4.52億元、5.25億元和5.51億元，占資產(chǎn)總額的比例分別為89.67%、89.23%、90.75%、91.53%;非流動資產(chǎn)分別為4552.70萬元、5453.50萬元、5352.72萬元和5093.43萬元。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技負(fù)債合計2.28億元、2.61億元、2.85億元、2.81億元。其中，流動負(fù)債分別為1.99億元、2.31億元、2.54億元和2.52億元，占負(fù)債總額的比例分別為87.19%、88.55%、89.11%、89.58%;非流動負(fù)債分別為2917.97萬元、2993.63萬元、3099.28萬元和2926.45萬元。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為51.72%、51.62%、49.20%、46.70%。同期，同行業(yè)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率平均值分別為28.41%、30.05%、25.53%、22.56%;同期流動比率分別為1.99倍、1.95倍、2.07倍、2.19倍，速動比率分別為1.56倍、1.50倍、1.66倍、1.75倍，同行業(yè)上市公司流動比率平均值分別為4.40倍、3.81倍、3.93倍、4.96倍，速動比率平均值分別為3.88倍、3.23倍、3.44倍、4.30倍。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技貨幣資金分別為6719.35萬元、6932.77萬元、7771.76萬元、1.70億元，其中，銀行存款分別為6179.22萬元、6211.17萬元、6111.77萬元、1.62億元。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技短期借款分別為2140.00萬元、2139.59萬元、3218.50萬元、7421.00萬元，占流動負(fù)債總額的比例分別為10.77%、9.24%、12.69%、29.48%。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技應(yīng)收賬款賬面價值分別為1.01億元、1.34億元、1.55億元和1.52億元，應(yīng)收賬款余額分別為1.09億元、1.42億元、1.61億元、1.57億元。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技逾期應(yīng)收賬款余額分別為4636.21萬元、4393.76萬元、6026.40萬元、6404.09萬元，占應(yīng)收賬款余額的比例分別為42.61%、30.90%、37.46%、40.77%。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.83次、2.87次、2.57次、0.84次;同期，可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為1.57次、1.62次、1.73次、0.68次。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技存貨賬面價值分別為8475.18萬元、1.04億元、1.03億元和1.10億元，占當(dāng)期期末資產(chǎn)總額的比例分別為19.24%、20.53%、17.85%和18.34%，占流動資產(chǎn)的比例分別為21.45%、23.00%、19.67%和20.04%。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.71次、1.80次、1.98次、0.66次，三年一期低于可比上市公司均值。同期，可比上市公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為2.34次、2.32次、2.45次、0.94次。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為51.89%、52.27%、47.15%、47.31%，波動較大。同期，同行業(yè)上市公司主營業(yè)務(wù)毛利率平均值分別為45.38%、44.86%、46.59%、46.28%。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技直接和間接向中國中車和中國鐵路總公司銷售金額合計為2.78億元、3.14億元、3.42億元、1.11億元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的89.18%、87.19%、87.81%、82.68%。

2017年至2020年1-6月，通業(yè)科技向前五大客戶的銷售額占營業(yè)收入比例分別為77.00%、77.44%、82.41%、79.77%。其中，中車系銷售金額占營收比重分別為50.17%、48.11%、62.50%、63.93%。

2017年至2019年，通業(yè)科技分別進(jìn)行現(xiàn)金分紅2203.19萬元、3060.00萬元、2994.65萬元，合計分紅金額為8257.84萬元。

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報道，通業(yè)科技于2017年9月25日終止新三板掛牌。摘牌前夕，通業(yè)科技的一紙公告讓投資者跌破眼鏡。2017年9月4日，通業(yè)科技發(fā)布了2013年至2015年財報會計差錯更正的說明，羅列了數(shù)十項財務(wù)數(shù)據(jù)更正。

通業(yè)科技在2015年多計了營業(yè)收入435.62萬元，多計了凈利潤79萬元;修正后，通業(yè)科技2015年度實現(xiàn)營業(yè)收入2.22億元、實現(xiàn)凈利潤4071.39萬元。通業(yè)科技在公告中稱，上述會計差錯是由公司自查發(fā)現(xiàn)，主要存在收入跨期確認(rèn)、售后服務(wù)費(fèi)預(yù)提有誤、盈余公積計提有誤等情況。

此外，在通業(yè)科技未更正的2015年年報中，明確列明了管理層對財務(wù)報表的責(zé)任：一是按照企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定編制財務(wù)報表，并使其實現(xiàn)公允反映;二是設(shè)計、執(zhí)行和維護(hù)必要的內(nèi)部控制，以使財務(wù)報表不存在由于舞弊或錯誤導(dǎo)致的重大錯報。

通業(yè)科技新三板掛牌時披露的2013年至2015年財報，是由上會會計師事務(wù)所審計后發(fā)布，上會會計師事務(wù)所承諾對財報的真實性承擔(dān)責(zé)任。然而，在2017年進(jìn)行大面積會計差錯更正后，通業(yè)科技仍與上會會計師事務(wù)所合作，并在IPO時聘請該事務(wù)所對財報進(jìn)行審計。

關(guān)鍵詞： 通業(yè)科技(300960 SZ) 上市