31日，安徽元琛環(huán)保科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“元琛科技”，688659.SH)在上交所科創(chuàng)板上市，開(kāi)盤價(jià)報(bào)21.00元。截至今日收盤，元琛科技報(bào)16.95元，漲160.77%，成交額4.90億元，總市值27.12億元，換手率73.14%。

2017年至2020年1-6月，元琛科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2.67億元、3.24億元、3.63億元、1.79億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3590.46萬(wàn)元、3786.06萬(wàn)元、5911.29萬(wàn)元、732.90萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3285.93萬(wàn)元、3522.20萬(wàn)元、5246.33萬(wàn)元、483.80萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-3289.76萬(wàn)元、-915.45萬(wàn)元、1.07億元、5053.45萬(wàn)元。其中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為1.12億元、2.01億元、3.03億元、2.63億元。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為0.42、0.63、0.84、1.47。

2017年至2020年6月30日，元琛科技總資產(chǎn)分別為4.70億元、5.49億元、5.69億元、6.41億元，總負(fù)債分別為2.16億元、2.57億元、2.35億元、3.00億元，合并資產(chǎn)負(fù)債率分別為45.96%、46.85%、41.26%、46.77%。

2017年至2020年6月30日，公司貨幣資金余額分別為2871.19萬(wàn)元、3890.40萬(wàn)元、3234.80萬(wàn)元和3296.29萬(wàn)元。

報(bào)告期各期末，公司流動(dòng)負(fù)債金額分別為2.04億元、2.34億元、2.05億元、2.55億元，其中短期借款金額分別為5948.00萬(wàn)元、5580.00萬(wàn)元、2408.16萬(wàn)元和4195.00萬(wàn)元。

2020年，元琛科技營(yíng)業(yè)收入4.58億元，同比增長(zhǎng)26.21%;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)6228.55萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5.37%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4952.98萬(wàn)元，同比減少5.59%。

2020年1-3月受新冠疫情影響，公司營(yíng)業(yè)收入較低。基于公司目前的經(jīng)營(yíng)狀況以及市場(chǎng)環(huán)境，公司預(yù)計(jì)2021年1-3月?tīng)I(yíng)業(yè)收入?yún)^(qū)間約為7700.00-8000.00萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)區(qū)間約為141.21%-152.68%;預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn)區(qū)間約為804.82-879.42萬(wàn)元，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)區(qū)間約為628.02-700.92萬(wàn)元。

截至2020年12月31日，公司資產(chǎn)總額為6.88億元，較上年末增加20.97%;公司負(fù)債總額為2.92億元，較上年末增加24.27%。

2017年至2020年6月30日，元琛科技應(yīng)收賬款余額分別為1.68億元、1.89億元、1.68億元、1.58億元，應(yīng)收賬款凈額分別為1.49億元、1.65億元、1.48億元、1.44億元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為43.20%、40.35%、38.00%、34.82%，應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為55.81%、51.46%、40.77%、80.43%。

報(bào)告期內(nèi)，公司逾期應(yīng)收賬款規(guī)模較大。2017年至2020年6月末，公司逾期應(yīng)收賬款余額分別為1.21億元、1.38億元、1.24億元和1.27億元，占當(dāng)期應(yīng)收賬款余額比例分別為72.29%、72.86%、73.97%和69.07%。

元琛科技稱，公司產(chǎn)品一般需要驗(yàn)收，由于存在驗(yàn)收及結(jié)算周期，公司收款周期一般為1-3年。部分客戶因付款審批流程、商業(yè)付款習(xí)慣等因素存在付款延遲的情形，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款逾期。

報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.68次、1.82次、2.04次、2.20次，低于可比上市公司平均水平2.41次、1.98次、2.96次、2.35次。

2020年上半年元琛科技存貨金額較上年末翻番。2017年至2020年6月30日，元琛科技存貨賬面價(jià)值分別為8076.45萬(wàn)元、8631.92萬(wàn)元、7218.41萬(wàn)元、1.60億元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為23.49%、21.05%、18.56%、35.16%。

報(bào)告期內(nèi)，公司存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.71次、2.65次、2.91次、1.61次，2020年上半年存貨周轉(zhuǎn)率大幅下降?？杀壬鲜泄敬尕浿苻D(zhuǎn)率均值分別為2.54次、1.52次、1.70次、2.33次。

元琛科技2018年毛利率一度下滑。2017年至2020年1-6月，元琛科技綜合毛利率分別為32.86%、30.83%、35.95%、47.76%;主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為32.91%、31.00%、36.16%、48.04%;脫硝催化劑的毛利率分別為42.75%、41.08%、46.88%、42.01%;濾袋的毛利率分別為31.06%、25.77%、24.65%、26.41%;口罩及熔噴布等防護(hù)用品毛利率為68.90%。

2017年至2019年，同行業(yè)上市公司毛利率均值分別為37.54%、36.33%、39.57%，高于元琛科技毛利率。

元琛科技主要從事過(guò)濾材料、煙氣凈化系列環(huán)保產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，主要產(chǎn)品為各類耐高溫耐腐蝕濾袋和SCR脫硝催化劑。

徐輝持有元琛科技49.4483%的股份，為元琛科技控股股東，其配偶梁燕通過(guò)元琛投資間接控制公司10.5793%的表決權(quán)股份，二人合計(jì)控制公司60.0276%的表決權(quán)股份。徐輝和梁燕為公司實(shí)際控制人。

元琛科技于2020年11月6日通過(guò)上交所科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)2020年第97次審議會(huì)議審議，上市委會(huì)議提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題：

1.請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)結(jié)合在短時(shí)間內(nèi)先決定投資防護(hù)用品的研發(fā)及生產(chǎn)，并將其列為募投項(xiàng)目，后取消該募投項(xiàng)目的決策過(guò)程，分析發(fā)行人是否已建立與投資決策相關(guān)的內(nèi)部控制并有效實(shí)施該等內(nèi)部控制;(2)結(jié)合防護(hù)用品業(yè)務(wù)在短時(shí)間內(nèi)從投入到基本終止且與多個(gè)客戶發(fā)生法律糾紛的過(guò)程，說(shuō)明發(fā)行人是否有能力組織經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，建立業(yè)務(wù)執(zhí)行和風(fēng)險(xiǎn)控制體系以進(jìn)入新的市場(chǎng)領(lǐng)域、應(yīng)對(duì)新的業(yè)務(wù)機(jī)遇。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)結(jié)合以電力為代表的煤炭消費(fèi)下游行業(yè)結(jié)構(gòu)及大氣環(huán)保改造的現(xiàn)實(shí)情況，說(shuō)明由行業(yè)協(xié)會(huì)和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)提供的未來(lái)電力與非電行業(yè)需求預(yù)測(cè)的信息是否準(zhǔn)確、合理;(2)對(duì)比同行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，說(shuō)明發(fā)行人計(jì)劃或正在投入的市場(chǎng)細(xì)分領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)格局，分析發(fā)行人未來(lái)投入該等細(xì)分市場(chǎng)的業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性及發(fā)行人所面臨的主要挑戰(zhàn)。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。

元琛科技在上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行股票數(shù)量為4000.00萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為6.50元/股，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)元證券股份有限公司，保薦代表人為武軍、詹凌穎。元琛科技募集資金總額為2.60億元，扣除各項(xiàng)發(fā)行費(fèi)用后，實(shí)際募集資金凈額為2.09億元。

元琛科技最終募集資金凈額較原計(jì)劃少9083.30萬(wàn)元。招股說(shuō)明書(shū)顯示，公司擬募集資金3.00億元，分別用于年產(chǎn)460萬(wàn)平方米高性能除塵濾料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

公司本次上市發(fā)行費(fèi)用為5083.30萬(wàn)元，其中保薦機(jī)構(gòu)國(guó)元證券獲得保薦及承銷費(fèi)用3396.23萬(wàn)元。

戰(zhàn)略投資者在首次公開(kāi)發(fā)行中獲得配售的股票數(shù)量為200萬(wàn)股，為國(guó)元?jiǎng)?chuàng)新投資有限公司(參與跟投的保薦機(jī)構(gòu)依法設(shè)立的相關(guān)子公司)獲配股票數(shù)量為200萬(wàn)股，占首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的5%，獲配金額為1300萬(wàn)元。

在元琛科技之前的招股書(shū)中，還曾有一個(gè)募投項(xiàng)目，但在IPO期間就去掉了，即“醫(yī)療防護(hù)用品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目”，該項(xiàng)目原計(jì)劃使用募資資金2500萬(wàn)元。

2020年4月，元琛科技公布科創(chuàng)板申報(bào)稿，擬募集資金3.25億元，用于三個(gè)募投項(xiàng)目，即年產(chǎn)460萬(wàn)平方米高性能除塵濾料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、醫(yī)療防護(hù)用品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

元琛科技在申報(bào)稿中表示，新冠疫情發(fā)生以來(lái)，口罩等防護(hù)用品需求激增。該項(xiàng)目建設(shè)期計(jì)劃為2個(gè)月，建成后將增加一次性口罩5600萬(wàn)只、N95口罩3360萬(wàn)只、防護(hù)服140萬(wàn)套以及配套熔噴布、PTFE納米膜等過(guò)濾材料。

截至2020年6月末，公司防護(hù)用品相關(guān)的存貨、預(yù)付款項(xiàng)對(duì)應(yīng)的存貨及固定資產(chǎn)賬面凈值合計(jì)為8741.62萬(wàn)元，計(jì)提的減值損失金額為4599.70萬(wàn)元。減值后，公司防護(hù)用品相關(guān)資產(chǎn)賬面價(jià)值為4141.92萬(wàn)元。如果未來(lái)防護(hù)用品及相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)一步下跌或公司未能取得足夠的訂單，防護(hù)用品相關(guān)資產(chǎn)存在繼續(xù)減值的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，元琛科技新增的防護(hù)用品業(yè)務(wù)還存在質(zhì)量糾紛。

第1起：原告為紅愛(ài)股份，被告為元琛科技，調(diào)解結(jié)案：1.解除紅愛(ài)股份與元琛科技之間的銷售合同;2.元琛科技返還紅愛(ài)股份未交貨部分貨款及退貨部分貨款累計(jì)85.40萬(wàn)元;3.雙方就本案無(wú)其他爭(zhēng)議;4.案件受理費(fèi)減半收取即1.34萬(wàn)元，由元琛科技負(fù)擔(dān)。元琛科技于2020年8月3日向紅愛(ài)股份退款85.40萬(wàn)元。

第2起：原告為安琴醫(yī)療，被告為元琛科技，調(diào)解結(jié)案：1.元琛科技返還安琴醫(yī)療預(yù)付款39.15萬(wàn)元;2.安琴醫(yī)療自愿放棄其他訴訟請(qǐng)求，雙方就本案無(wú)其他爭(zhēng)議;3.案件受理費(fèi)減半收取3586元，由安琴醫(yī)療負(fù)擔(dān)。

第3起：原告為信義大時(shí)代，被告為元琛科技，調(diào)解結(jié)案：1.信義大時(shí)代立即給付元琛科技貨款441萬(wàn)元，該款從其定金1680萬(wàn)元中抵扣后，元琛科技立即給付信義大時(shí)代1239萬(wàn)元;2.本訴案件受理費(fèi)減半收取與保全費(fèi)合計(jì)24.44萬(wàn)元，由信義大時(shí)代負(fù)擔(dān);反訴案件受理費(fèi)減半收取與保全費(fèi)合計(jì)21.68萬(wàn)元，由元琛科技負(fù)擔(dān);3.本案雙方無(wú)其他爭(zhēng)議。

第4起：原告為元琛科技，被告為信義大時(shí)代，信義大時(shí)代向發(fā)行人支付的貨款已自元琛科技返還的定金中扣除。

據(jù)招股書(shū)披露，2020年1月17日，中華人民共和國(guó)合肥海關(guān)出具編號(hào)：[2020]020號(hào)《企業(yè)資信證明》，元琛科技自2016年1月1日起至2020年1月16日止，有1起違反海關(guān)監(jiān)管規(guī)定而被海關(guān)處以行政處罰的記錄，該記錄尚不足以影響元琛科技在海關(guān)的信用等級(jí)。

2020年1月6日，合肥新站區(qū)公安消防大隊(duì)出具《證明》，自2016年1月1日至2020年1月6日，僅在消防監(jiān)督檢查系統(tǒng)中發(fā)現(xiàn)《行政處罰決定書(shū)》(合新公(消)行罰決字[2019]0014號(hào))1份處罰文書(shū)，該處罰不屬于重大違規(guī)違法行為;未發(fā)現(xiàn)其他違反消防法律法規(guī)而受到行政處罰的行為。

據(jù)發(fā)現(xiàn)網(wǎng)報(bào)道，元琛科技在遞交招股書(shū)前還進(jìn)行了突擊轉(zhuǎn)股。2019年10月30日，曾年生與元琛科技原股東安年投資簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，安年投資以每股6.04元的價(jià)格將持有公司16.5510萬(wàn)股股份轉(zhuǎn)讓給了曾年生，股份轉(zhuǎn)讓后，曾年生持有元琛科技16.5510萬(wàn)股，持股比例為0.1379%。此外，就在同一天，張萍與安年投資簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，安年投資以每股7.88元的價(jià)格將持有元琛科技49.6530萬(wàn)股股份轉(zhuǎn)讓給張萍，本次股份轉(zhuǎn)讓后張萍持有元琛科技49.6530萬(wàn)股，持股比例為0.4138%。

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