導(dǎo)讀：這幾天一則消息爆了，上銀基金在職總經(jīng)理李永飛，帶著上銀基金7名核心高管，集體跳槽，這7人還在職申請成立一家新的景澤基金。職位變動年年有，但這么大規(guī)模還是頭一遭，厲害了李哥!咋回事呢?主要是中小基金被“圍剿”，日子不好過。。。

手拉手，一起跳~

這兩天，bo姐朋友圈被一則消息刷屏了。

是說上銀基金7名核心高管，包括上銀基金在職總經(jīng)理李永飛、督察長史振生、會計(jì)工作負(fù)責(zé)人欒卉燕、上銀基金旗下多只基金基金經(jīng)理倪侃，集體跳槽!

為了驗(yàn)證真實(shí)性，bo姐還專門去查了查。

在證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，李永飛、史振生、欒卉燕、倪侃、王素文、鄭清麗、趙蘭芳等，正在申請一家新基金公司的牌照，名字叫景澤基金管理有限公司。

材料在4月4日已被證監(jiān)會接收。

具體來看下上述人員的當(dāng)前任職狀態(tài)：

李永飛，現(xiàn)任上銀基金董事、總經(jīng)理;

史振生，現(xiàn)任上銀基金的督察長;

欒卉燕，上銀基金會計(jì)工作負(fù)責(zé)人;

倪侃，上銀基金多只基金基金經(jīng)理。在管上銀聚鴻益定開債、上銀慧添利債券、上銀慧祥利債券。

王素文，曾任上銀基金的副總經(jīng)理;

鄭清麗、趙蘭芳也是上銀基金員工。

因?yàn)橹鲃有突痫L(fēng)險(xiǎn)大，長期很難跑贏指數(shù)，又想比指數(shù)強(qiáng)一些。那指數(shù)增強(qiáng)基金，就是個(gè)很好的選擇。首選滬深300指數(shù)，那選的就是滬深300增強(qiáng)基金了。

這么一來，不就是總經(jīng)理李永飛帶著7名上銀的核心高管，手拉手一起跳?直接就把上銀基金掏空了!

一般來說，基金公司高管變動是正?，F(xiàn)象。但這么大規(guī)模帶著團(tuán)隊(duì)一起走，還真是頭一次!厲害了!

上銀基金成立于2013年，注冊資本3億。是上海銀行(601229，診股)旗下的，算是銀行系背景。背靠著上海銀行這顆大樹，上銀基金資產(chǎn)規(guī)模目前位列行業(yè)中游。

截止2018年末，剔除貨幣基金、短期理財(cái)債基金等，上銀基金管理資產(chǎn)凈值183.18億，行業(yè)排名58位。

旗下有3只混合型基金、4只貨幣基金、7只債券型基金?？梢钥闯?，上銀基金具有鮮明的銀行系公募特點(diǎn)，主打固收類產(chǎn)品，權(quán)益類產(chǎn)品布局相對較少。

中小基金“困境”

總經(jīng)理帶著7名核心高管集體跳槽，掏空了一家基金公司。不管怎么說，都是一件理虧的事，有點(diǎn)不地道。

但另一個(gè)角度來看，為啥7名高管集體跳槽?

這就不得不提中小基金的生存“困境”了：市場好的時(shí)候，中小基金苦，苦在看著別人家的規(guī)模蹭蹭上漲。市場差，中小基金更苦，苦在旗下基金業(yè)績和生存。

這幾年，上面放松了對基金牌照的限制，新基金公司就不斷涌現(xiàn)。目前公募基金超110家，競爭壓力山大!

截至今年一季報(bào)，如果不考慮貨幣和短期理財(cái)基金，規(guī)模排名第一的是易方達(dá)，規(guī)模3095億;博時(shí)基金2719億，華夏基金2710億，分列第二、第三名。

這些頭部基金公司，搶走了蛋糕的一大塊。

頭部基金公司比如易方達(dá)、博時(shí)、華夏等，經(jīng)過多年積累已經(jīng)自成體系，在股東及銷售方面的實(shí)力不用講。投資研究方面也有十幾年人才累積，規(guī)模效應(yīng)顯著。

TOP5、TOP10、TOP20基金公司規(guī)模占比：

可以看出，頭部基金基本壟斷了市場。前10大基金公司占了50%的蛋糕，前20大基金公司占70%的蛋糕。

再加上，每年新冒出來的網(wǎng)紅基金的沖擊。

比如睿遠(yuǎn)，就是大家平時(shí)聽的最多的。擁有陳光明和傅鵬博兩位明星基金經(jīng)理，睿遠(yuǎn)基金吸金能力超強(qiáng)。

旗下首只公募產(chǎn)品，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合3月26日成立，募集70億。一度認(rèn)購資金高達(dá)700億，搶破頭哇。

目前睿遠(yuǎn)成長價(jià)值成立以來，跌了8.42%。

也不曉得傅老師買了啥，竟能50億的基金浮虧8.5%，算下來就是短短兩個(gè)月多，浮虧4億?？磥硪呀?jīng)買了不少倉位，不然不會對凈值產(chǎn)生這么大影響!

持倉上沒有公開信息，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值剛成立沒多久，傅老師也是贏在長期，還是靜候佳音好了。。。

然后剩下市場份額，才是中小基金公司的。

同時(shí)還有ETF基金、量化對沖、頭部私募基金擠壓，加上這多年大家虧損的不良體驗(yàn)，別說翻身，中小基金想在激烈競爭中存活下去，都壓力山大。。。

bo姐的幾個(gè)思考

最近有小伙伴問bo姐，買基金的時(shí)候，是不是優(yōu)先看基金公司的規(guī)模?比如華夏、博時(shí)等，該怎么選?

首先，我們先瞅瞅基金規(guī)模大的優(yōu)勢：

第一，知名度高、品牌效應(yīng)。

基金規(guī)模大，往往是因?yàn)槭袌稣J(rèn)可其團(tuán)隊(duì)。

第二，具有流動性保證。

然后，我們也需要知道規(guī)模大的劣勢：

比如不能投資中小盤股，對股票型基金而言，如果基金規(guī)模超過一定標(biāo)準(zhǔn)，那么基本就無緣中小公司了。只能買那些巨無霸股，但這種企業(yè)，長期成長性不強(qiáng)。

該咋選呢?bo姐給大家提了3個(gè)角度。

第一，不碰巨無霸的股基。

一般主動股基，規(guī)模越大收益越差。

比如一些上百億的主動型股基，幾乎都是發(fā)在市場最熱、最高點(diǎn)時(shí)，長期業(yè)績注定涼涼?；鹨?guī)模太大，超出了基金經(jīng)理的能力范圍，壓力特別大。

第二，靠譜的明星基金經(jīng)理。

大家選基金的時(shí)候，bo姐覺得別太挑基金公司。bo姐感覺意義不大，要看也是看基金經(jīng)理業(yè)績那些。

優(yōu)秀的基金經(jīng)理就像釀出來的好酒，一定是越老越香醇。比如傅鵬博、朱少醒、周蔚文、曹名長那些。

在任興全社會責(zé)任基金經(jīng)理期間，傅鵬博用9年創(chuàng)造了434.13%的總回報(bào)奇跡，年化收益率20.02%。周蔚文管理基金11年里，平均年化收益超20%。。。

第三，考慮指數(shù)增強(qiáng)型基金。

因?yàn)橹鲃有突痫L(fēng)險(xiǎn)大，長期很難跑贏指數(shù)，又想比指數(shù)強(qiáng)一些。那指數(shù)增強(qiáng)基金，就是個(gè)很好的選擇。首選滬深300指數(shù)，那選的就是滬深300增強(qiáng)基金了。

關(guān)鍵詞： 上銀基金 李永飛 集體跳槽