來到4月，年報(bào)進(jìn)入密集披露期，各大機(jī)構(gòu)的持倉變動(dòng)情況備受市場關(guān)注。其中，以穩(wěn)健風(fēng)格著稱，被稱作“價(jià)值投資風(fēng)向標(biāo)”的社保基金，持倉動(dòng)向也逐漸明晰。去年四季度，社?；鹦逻M(jìn)37股、增持63股、減持60股，持股量保持不變的有31股。有28股獲社?；疬B續(xù)持有超過4年。其中，社?；疬B續(xù)持倉同仁堂時(shí)間最長，長達(dá)11年。

四季度新進(jìn)37股

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有1200余家上市公司發(fā)布了2020年度報(bào)告，社保基金現(xiàn)身其中191股。調(diào)倉動(dòng)向方面，去年四季度，社?；鹦逻M(jìn)37股、增持63股、減持60股，持股量保持不變的有31股。

行業(yè)分布來看，社?；鹦逻M(jìn)37股以電子和醫(yī)藥生物行業(yè)居多，分別有7只和6只。持股數(shù)量方面，中國石化四季度以來，獲社?；?.56億股的新進(jìn)持倉，高居首位。巨化股份、中聯(lián)重科、中航機(jī)電獲社?；鹦逻M(jìn)持倉數(shù)量居前，均超3000萬股。

以年末收盤價(jià)計(jì)算，191家上市公司社保基金持倉市值合計(jì)高達(dá)2630.76億。其中，持倉市值居前的是4家中央金融企業(yè)，為農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國人保和交通銀行，持倉市值均超百億。4家央企持倉市值合計(jì)1716.77億，占已披露年報(bào)公司全部社保基金總持倉市值的65.26%。

持倉市值第5、6、7位是長春高新、華魯恒升和萬華化學(xué)，均為各自細(xì)分行業(yè)龍頭，社?；鸪謧}市值分別為56.73億、48.03億和44.74億。長春高新前十大流通股東中出現(xiàn)3家社保基金身影，合計(jì)持股市值占公司流通市值的3.12%，與三季度相比，持倉占比減少了0.37%。據(jù)其年報(bào)顯示，公司全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤30.47億元，同比增長71.64%。業(yè)績?cè)鲩L主要系控股骨干醫(yī)藥企業(yè)收入大幅增長。

12股重倉比例逾5%

從持倉占比來看，社保基金持倉中國人保、云圖控股、艾可藍(lán)等12股占比流通盤超5%。社?；鸪謧}云圖控股14.18%，僅次于中國人保的60.8%。公司由3家社?；鹬貍}持有，并且相較于上期，持股比例環(huán)比增加1.09%。艾克嵐是另一只社?；鸪謧}比例超10%的個(gè)股，為10.06%。同時(shí)，截至2020年末，公司的險(xiǎn)資持股占比流通股也超過了5%。

從市場行情來看，社?；鹚募径?2只重倉股三月走勢穩(wěn)健，平均上漲 2.48%，跑贏同期大盤(-1.91%)。艾克嵐、節(jié)能風(fēng)電領(lǐng)漲，漲幅超20%。華魯恒升、揚(yáng)農(nóng)化工跌幅居前，超10%。此外，綜合年度業(yè)績和估值水平來看，云圖控股、中旗股份和利爾化學(xué)在年度業(yè)績大幅增長的同時(shí)，市盈率均不足30倍。

馮柳加倉逼近舉牌

將追溯時(shí)間拉長，有28股獲社保基金連續(xù)持有超過4年。其中，社保基金連續(xù)持倉同仁堂時(shí)間最長，長達(dá)11年。華僑城A，北新建材、華魯恒升和金達(dá)威獲社?；疬B續(xù)持有時(shí)間均在8年以上。

同仁堂不但社?；痖L期持倉，且高毅資產(chǎn)馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金，去年四季度大舉加倉1500萬股，截至2020年底，共持有6500萬股，占公司總股本的4.74%，逼近舉牌線，為公司第二大股東，以最新價(jià)29.4元計(jì)算，馮柳持倉同仁堂19.1億元。

從持倉占比來看，社?；疬B續(xù)持倉超4年的28只個(gè)股中，云圖控股、農(nóng)業(yè)銀行、華魯恒升和交通銀行獲社保基金持股比例分別為14.18%、8%、7.95%和7.91%，排名靠前。

持倉變動(dòng)來看，28只社?；疬B續(xù)重倉股中，相較于三季度末，社保基金持股數(shù)量環(huán)比增持的有8只，增倉幅度較大的有云圖控股、天潤乳業(yè)和上海醫(yī)藥，增持股量占流通股比例分別為1.67%、0.76%和0.58%。減持的有17只，減持幅度較大的有安琪酵母、中炬高新、節(jié)能風(fēng)電和申能股份，減持股量占流通股比例分別為1.71%、1.31%、1.2%和1.09%。

綜合年度業(yè)績和估值水平來看，28股中凈利潤同比增長超30%，同時(shí)持有40倍以下滾動(dòng)市盈率的個(gè)股共有6只。其中，北新建材以548.28%的凈利潤增幅、27.38倍的市盈率以及年后16.44%的股價(jià)回撤幅度成為整體表現(xiàn)較好的一只個(gè)股。公司年度報(bào)告顯示，其于2020年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤28.6億，在疫情期間，公司通過扎實(shí)推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、開展對(duì)標(biāo)管理;堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，夯實(shí)核心競爭力;構(gòu)建新發(fā)展格局，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展等方式，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績的穩(wěn)步上升。其他業(yè)績表現(xiàn)和估值水平表現(xiàn)良好的個(gè)股還有安琪酵母、金達(dá)威、麗珠集團(tuán)、云圖控股和黔源電力。

關(guān)鍵詞： 社?；?/a> 重倉股 同仁堂