去年頻頻“出圈”的公募基金今年一季度的表現(xiàn)可謂“跌宕起伏”。市場行情波動、募集發(fā)行轉冷、分紅力度罕見……面對公募基金市場的諸多變化，我們的錢袋子應該怎么理?

市場“畫風突變”

一季度的基金市場行情可以用“過山車”來形容。牛年春節(jié)前，A股市場一路高歌猛進，帶動權益類基金平均收益持續(xù)上升，市場熱度不減。

然而春節(jié)過后，市場“畫風突變”，行情出現(xiàn)了較大幅度的調整，權益類基金平均收益不可避免出現(xiàn)回撤。

Wind數(shù)據顯示，截至3月底，剔除今年成立的新基金，包括股票型和混合型基金在內的權益類基金今年一季度平均收益率為-2.3%，其中超過六成的基金虧損。指數(shù)基金整體表現(xiàn)同樣不佳，被動指數(shù)型基金一季度僅有24%的產品獲得正收益。

而一些前期受到投資者追捧的熱門基金產品在一季度內甚至出現(xiàn)了超過50%的回撤，讓很多新進場投資者直呼“很受傷”。

“一季度自己之前追的白酒、新能源基金跌得很兇，后來我直接把行情軟件卸載了，省得鬧心。”在北京工作的“90后”小肖談起一季度的投資“戰(zhàn)績”不無苦澀。

隨著越來越多的年輕人加入“養(yǎng)基大軍”，基金市場波動的相關話題頻繁出現(xiàn)在一些互聯(lián)網平臺上。

據記者觀察，今年一季度幾乎每次市場下跌，“基金”等相關話題詞都會沖上微博熱搜。市場震蕩讓不少人倍感難熬，甚至有網友涌入二手拍賣平臺以基金虧損為由轉賣閑置物品。

“新基金”發(fā)行由熱到冷

今年一季度，公募基金發(fā)行市場經歷了火熱到寒冷的過程。春節(jié)前，市場延續(xù)了去年以來的賺錢效應，新發(fā)基金的銷售在前兩個月火爆依舊，“爆款基金”頻現(xiàn)。

總的來看，一季度新成立基金規(guī)模超萬億元，超過2020年總額的三分之一。這個季度發(fā)行規(guī)模在公募基金的發(fā)展歷史上也是非?？壳暗?。

不過，隨著基金業(yè)績的回撤，相比于前兩月，3月新發(fā)基金熱度轉涼。除總體募集規(guī)模下降外，單只產品的平均募集規(guī)模更是下滑明顯。1月單只產品超40億元的平均募集規(guī)模到3月降至15.33億元。從另一個維度看，3月的“日光基”只有7只;而1月與2月分別有39只與16只。

“新基金”發(fā)行醞釀變化的同時，一季度“老基金”出現(xiàn)了罕見的分紅力度。

Wind數(shù)據顯示，一季度共有1082只公募基金分紅，分紅總規(guī)模接近900億元，大幅超越前幾年同期的分紅規(guī)模。和以往不同的是，今年一季度，權益類基金成為分紅主力軍，分紅規(guī)模占比超過70%，成為名副其實的主力軍。

業(yè)內人士分析，今年一季度基金大手筆分紅，一方面是由于基金利潤豐厚;另一方面，市場短期調整也帶來了分紅的契機，基金公司為提升投資者持有體驗，增強投資者對產品的信任感，從而進行基金分紅。

但同時需要注意的是，投資者不能簡單地根據分紅規(guī)模來選擇基金。分紅規(guī)模只是從一個側面反映了此前某時段基金的業(yè)績表現(xiàn)，而分紅之后的賺錢能力，更多取決于此后市場表現(xiàn)和基金管理人的投資能力。

面對“跌宕起伏”

一季度以來，很多投資者特別是年輕的“養(yǎng)基人”感覺市場的波動遠超自己預期，基金凈值走勢更是“不按劇本上演”。

銀河證券基金研究中心負責人胡立峰認為，投資者的疑問和焦慮可以理解。本輪調整較大或者回撤較大的基金，不少都是7年、5年、3年業(yè)績排名較為靠前的基金。近期業(yè)績較為抗跌的基金，不少都是過去1年、2年業(yè)績排名較為靠后的基金。

“當然也要反思與總結，不能絕對化長期投資，而是長與短結合起來，長期業(yè)績是短期業(yè)績的疊加，需要關注短期業(yè)績背后的邏輯是否發(fā)生變化。”胡立峰說，持有基金是長期投資行為，不建議在短線劇烈波動的時候采取激進交易方式。

近年隨著居民收入提升、金融市場的發(fā)展，公募基金成為越來越多投資者，特別是年輕人打理錢袋子的重要選擇。中國基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據顯示，截至今年2月底，公募基金規(guī)模達到21.78萬億元，較2020年末的19.89萬億元，新增1.89萬億元，漲幅約為9.5%。

在多位業(yè)內專家看來，“十四五”開局首季的中國經濟表現(xiàn)亮眼，未來我國經濟持續(xù)穩(wěn)定向好發(fā)展的趨勢不會改變。

“十四五”規(guī)劃綱要提出，多渠道增加城鄉(xiāng)居民財產性收入。這意味著，投資理財市場將迎來更多機會。對于投資者來說，要對自己的“錢袋子”進行合理配置，正確認識風險和收益的關系，分享中國經濟發(fā)展的紅利。

關鍵詞： 基金市場 錢袋子