科創(chuàng)板第五股現身。

瀾起科技發(fā)布招股意向書

6月27日晚間，在拿到科創(chuàng)板IPO注冊批文2天后，瀾起科技在上交所披露上市招股意向書、上市發(fā)行安排及初步詢價公告等多個文件。

初步詢價公告顯示，瀾起科技股票代碼為688008，網上申購代碼為787008，初步詢價日為7月3日，7月4日將確定發(fā)行價格及戰(zhàn)略投資者最終獲配數量和比例等，網上、網下申購時間為7月8日；7月10日公布中簽結果及繳款；7月12日刊登《發(fā)行結果公告》。

據披露，本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售由保薦機構相關子公司跟投和其他戰(zhàn)略投資者組成，跟投機構為中證投資(預計跟投比例不超過發(fā)行數量的3%)。其他戰(zhàn)略投資者的類型為與公司具有長期投資意愿的國家級大型投資基金或下屬企業(yè)、與公司經營業(yè)務具有戰(zhàn)略合作關系或長期合作愿景的大型企業(yè)或下屬企業(yè)，無高管核心員工專項資產管理計劃。其中，保薦機構相關子公司跟投獲配股票的限售期為24個月，其他戰(zhàn)略投資者獲配股票的限售期為12個月。

本次公司擬發(fā)行不超過1.13億股，其中初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數量為3389.26萬股，占發(fā)行數量的29.998%;網下初始發(fā)行數量為6327.13萬股，網上初始發(fā)行數量為1581.75萬股。

其中，在網上申購(俗稱打新)方面，持有市值10000元以上的投資者才能參與新股申購，每5000元市值可申購一個申購單位。每一個申購單位為500股，申購數量應當為500股或其整數倍，但最高不得超過網上初始發(fā)行股數的千分之一。簡單換算可得，最多可網上申購15500股，對應需持有滬市市值為15.5萬元。

瀾起科技為芯片設計公司，其發(fā)明的DDR4全緩沖“1+9”架構被JEDEC采納為國際標準;本次預計募資23億元，投入新一代內存接口芯片研發(fā)及產業(yè)化項目、津逮服務器CPU及其平臺技術升級項目、人工智能芯片研發(fā)項目。

據證券時報·e公司記者觀察，目前啟動招股的5家科創(chuàng)板企業(yè)中，華興源創(chuàng)和天準科技注冊地為江蘇，睿創(chuàng)微納來自山東，杭可科技注冊地為浙江。瀾起科技則是來自上海的首家科創(chuàng)板企業(yè)，公司的上市申請受理日期為4月1日，此后經歷了三輪問詢共計答題74問，并于6月13日過會，至6月25日獲證監(jiān)會同意科創(chuàng)板IPO注冊，總歷時86天。

科創(chuàng)板打新窗口開啟

隨著啟動招股的企業(yè)增多，從本周開始科創(chuàng)板已正式進入打新季，就在周四(6月27日)，科創(chuàng)板第一股華興源創(chuàng)將迎來網上網下申購日，下周二(7月2日)睿創(chuàng)微納和天準科技兩只股票也將進行網上網下申購，杭可科技的申購日則為下周三(7月3日)。

其中，華興源創(chuàng)(688001)已于6月25日晚間披露了本次發(fā)行價——24.26元，按發(fā)行前和發(fā)行后總股本計算，該發(fā)行價對應的2018年市盈率分別為36.97倍和41.08倍?？杀壬鲜泄揪珳y電子6月25日收盤價對應的2018年靜態(tài)市盈率約44倍。

業(yè)內人士認為，華興源創(chuàng)的發(fā)行價打破了過往IPO的23倍市盈率隱形天花板，說明了對于優(yōu)質科創(chuàng)企業(yè)，市場會給予其合理的估值。

同時，本次定價結果也顯示，此前市場擔心的科創(chuàng)板初期投資機構的非理性報價行為并未出現。這體現了交易所制定的科創(chuàng)板的發(fā)行承銷機制發(fā)揮了對于機構投資者合理報價的指引作用，我國機構投資者及資本市場已逐步走向理性和成熟。

截止6月27日晚間，科創(chuàng)板累計受理企業(yè)141家，已安排31家進入上市委審核程序，其中已過會有27家，目前，華興源創(chuàng)、天準科技、睿創(chuàng)微納、杭可科技、瀾起科技和中國通號6家企業(yè)已拿到注冊批文，且均陸續(xù)披露了招股意向書、上市發(fā)行安排及初步詢價公告。

瀾起科技簡介

成立于2004年5月，注冊于上海市徐匯區(qū)。

公司專注于集成電路的設計，主營業(yè)務是為云計算和人工智能領域提供以芯片為基礎的解決方案，目前主要產品包括內存接口芯片、津逮?服務器CPU以及混合安全內存模組。

在內存接口芯片領域深耕十多年后，瀾起科技已成為全球可提供從DDR2到DDR4內存全緩沖/半緩沖完整解決方案的主要供應商之一。公司發(fā)明的DDR4全緩沖“1+9”架構被JEDEC(全球微電子產業(yè)的領導標準機構)采納為國際標準，其相關產品已成功進入國際主流內存、服務器和云計算領域，并占據全球市場的主要份額。2018年公司內存接口芯片占營業(yè)收入比例為99.49%。

本次IPO預計募資23億元，擬投入新一代內存接口芯片研發(fā)及產業(yè)化項目、津逮服務器CPU及其平臺技術升級項目、人工智能芯片研發(fā)項目。

財務數據顯示，2016年至2018年公司分別實現營業(yè)收入8.45億元、12.28億元和17.58億元，實現凈利潤分別為9280.43萬元、3.47億元、7.37億元。同期，公司的毛利率由51.20%提升至70.54%。

2019年一季度公司實現營業(yè)收入4.05億元，同比增長20.07%;實現凈利潤2.26億元，同比增長42.02%。截至2019年6月1日，根據公司在手訂單及預計完成情況，有望在2019年二季度實現內存接口芯片收入同比、環(huán)比雙增長。

研發(fā)方面，2016年至2018年，公司研發(fā)費用占營收比例分別為23.46%、15.34%和15.74%。

展望未來三年，瀾起科技表示，在內存接口芯片業(yè)務領域，公司將完成第一代DDR5內存接口芯片的研發(fā)和產業(yè)化;在數據中心業(yè)務領域，持續(xù)升級津逮服務器CPU及其平臺，為數據中心提供高性能、高安全、高可靠性的CPU、混合安全內存模組等產品，持續(xù)提升市場份額;在人工智能芯片領域，公司將聚焦客戶需求，挖掘潛在商機，研發(fā)有競爭力的芯片解決方案。

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