(相關(guān)資料圖)

過(guò)去一年，保險(xiǎn)市場(chǎng)的承保端和投資端兩端承壓，險(xiǎn)企盈利狀況不甚理想。成立于2005年的合眾人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱合眾人壽），去年延續(xù)2021年虧損態(tài)勢(shì)，四個(gè)季度凈利潤(rùn)均為負(fù)數(shù)，全年累計(jì)虧損達(dá)20.2億元。

凈利潤(rùn)大幅度虧損的同時(shí)，償付能力亦令人擔(dān)憂。據(jù)合眾人壽披露的償付能力報(bào)告，2022年第4季度末該公司核心及綜合償付能力充足率分別79.63%和159.26%，最近一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為C。至此，合眾人壽已經(jīng)連續(xù)八個(gè)季度償付能力不達(dá)標(biāo)。

盡管合眾人壽面臨盈利及償付能力壓力，但是該公司董監(jiān)高收入?yún)s相當(dāng)引人注目。數(shù)據(jù)顯示，2022年該公司董監(jiān)高最高年度薪酬高達(dá)953.85萬(wàn)元。

就償付能力、凈利潤(rùn)、高管收入等方面的問(wèn)題，《投資時(shí)報(bào)》向合眾人壽發(fā)送了溝通函，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

去年虧逾20億元

公開資料顯示，合眾人壽成立于2005年1月，經(jīng)營(yíng)范圍包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等各類人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及上述業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，當(dāng)前第一大股東為中發(fā)實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司。

經(jīng)過(guò)18年的發(fā)展，合眾人壽成為了一家擁有27家省級(jí)分公司、600余家分支機(jī)構(gòu)、1700多億元總資產(chǎn)的全國(guó)性保險(xiǎn)公司。這名保險(xiǎn)業(yè)“老兵”一直有一個(gè)“上市夢(mèng)”。據(jù)媒體報(bào)道，早在2010年，合眾人壽董事長(zhǎng)戴浩便表示該公司計(jì)劃在2015年上市；2016年，戴浩再次表示，合眾人壽將在2018年或2019年實(shí)現(xiàn)上市。但時(shí)至今日，合眾人壽尚未成功上市。

難以實(shí)現(xiàn)的“上市夢(mèng)”背后，是起伏不定的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

近幾年，合眾人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入在漲縮之間幾經(jīng)徘徊。據(jù)年報(bào)顯示（公司口徑），2017年合眾人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入首度突破200億元大關(guān)，達(dá)到236.71億元，2018就下降36.06%至151.37億元。2019年、2020年分別為167.75億元、189.34 億元，實(shí)現(xiàn)小幅度增長(zhǎng)。到了2021年，該公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入再創(chuàng)新高，達(dá)到280.86億元。

然而，這種上升趨勢(shì)似乎再次中斷。據(jù)償付能力報(bào)告披露，2022年合眾人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為189.04億元，同比下降超過(guò)三成。

與此同時(shí)，合眾人壽的凈利潤(rùn)在盈虧之間大幅搖擺。據(jù)年報(bào)顯示（公司口徑），2018年—2021年該公司的凈利潤(rùn)分別為-8.74億元、8.74億元、11.91億元、-6.01億元。根據(jù)償付能力報(bào)告，2022年1—4季度，合眾人壽的凈利潤(rùn)分別為-1.30億元、-1.82億元、-8.49億元、-8.58億元，全年累計(jì)虧損20.2億元，虧損額進(jìn)一步擴(kuò)大。

合眾人壽2022年第4季度主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司償付能力報(bào)告

風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)“八連C”

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，保險(xiǎn)公司須同時(shí)滿足“核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上”三項(xiàng)監(jiān)管要求，方能稱為償付能力達(dá)標(biāo)公司。

2022年起，《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》（下稱“償二代”二期）正式落地，險(xiǎn)企償付能力監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)。可以說(shuō)，償付能力是險(xiǎn)企的“生命線”，對(duì)未來(lái)的發(fā)展運(yùn)作至關(guān)重要。

然而，合眾人壽已連續(xù)8個(gè)季度償付能力不達(dá)標(biāo)。據(jù)合眾人壽償付能力報(bào)告，該公司自2020年第4季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果從B降至C類后，已連續(xù)8個(gè)季度保持這一評(píng)級(jí)結(jié)果。

償付能力報(bào)告顯示，2020年第4季度末，合眾人壽的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為132.52%和158.28%。到了2022年年初，這兩項(xiàng)指標(biāo)分別降至109.47%和144.79%。2022年各季度末，該公司核心償付能力充足率分別為70.81%、69.24%、69.27%、79.63%，綜合償付能力充足率分別為141.63%、138.49%、138.53%、159.26%。

合眾人壽的償付能力充足率在同行中處于中下游水平。據(jù)《投資時(shí)報(bào)》研究員統(tǒng)計(jì)，截至2月20日，已披露2022年第4季度償付能力報(bào)告的60家非上市人身險(xiǎn)企業(yè)中，合眾人壽期末綜合償付能力充足率居第33位，核心償付能力充足率居第51位。

合眾人壽在2022年第4季度償付能力報(bào)告中稱，償付能力風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類的主要原因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)較大所致。針對(duì)該類問(wèn)題，按照既定的整改方案，公司將逐步推進(jìn)相關(guān)整改工作。從數(shù)據(jù)上可以看出，合眾人壽的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率在2022年最后一個(gè)季度環(huán)比有明顯回升，但同比來(lái)看，核心償付能力充足率依然較低。

值得注意的是，在2022年第4季度償付能力報(bào)告中，該公司在基本情景下預(yù)測(cè)2023年一季度末的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率將分別下滑至71.12%和142.24%。

據(jù)了解，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)一旦被評(píng)為C或D，業(yè)務(wù)開展等方面或會(huì)受到限制。根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，對(duì)于核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率達(dá)標(biāo)，但操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中某一類或某幾類風(fēng)險(xiǎn)較大或嚴(yán)重的C類和D類保險(xiǎn)公司，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)成因和風(fēng)險(xiǎn)程度，采取針對(duì)性的監(jiān)管措施。

最高年薪953.85萬(wàn)元

去年開始實(shí)施的“償二代”二期在保險(xiǎn)公司信息披露方面作出了新的要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在第四季度報(bào)告中列報(bào)關(guān)于董事、監(jiān)事和總公司高級(jí)管理人員本年度薪酬的相關(guān)信息。從此，非上市險(xiǎn)企高管的薪酬水平對(duì)公眾揭開了神秘的面紗。

相對(duì)業(yè)績(jī)的不理想，合眾人壽董監(jiān)高的薪酬卻較為亮眼。

據(jù)合眾人壽2022年第4季度償付能力報(bào)告披露，去年合眾人壽薪酬在500萬(wàn)—1000萬(wàn)元的有1名董事；薪酬在100萬(wàn)—500萬(wàn)元之間的有2名董事、6名高管；薪酬在50萬(wàn)—100萬(wàn)元的有2名監(jiān)事、3名高管；薪酬在50萬(wàn)元以下的有10名董事和2名監(jiān)事；最高年度薪酬為953.85萬(wàn)元。

有報(bào)道稱，據(jù)統(tǒng)計(jì)有8家非上市壽險(xiǎn)公司2022年的董監(jiān)高最高薪酬超過(guò)500萬(wàn)元，合眾人壽是其中之一。

業(yè)績(jī)與董監(jiān)高薪酬的強(qiáng)烈反差，迅速引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。

合眾人壽2022年董監(jiān)高薪酬情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司償付能力報(bào)告

關(guān)鍵詞： 償付能力 合眾人壽 保險(xiǎn)公司