【資料圖】

【趨勢(shì)展望】

開(kāi)局良好！兩主線博弈反彈行情

3 日，三大指數(shù)集體反彈，滬指全天高開(kāi)高走，收盤(pán)漲超1%，深成指、創(chuàng)業(yè)板指午后有所回落。兩市成交10151億，較上個(gè)交易日放量965億，兩市成交重回萬(wàn)億元上方。

結(jié)構(gòu)上看，中字頭及以保險(xiǎn)為首的大金融板塊反彈，中國(guó)軟件、中鋼國(guó)際雙雙漲停；旅游、餐飲、食品等大消費(fèi)板塊走強(qiáng)；新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈也表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。跌幅榜來(lái)看，游戲、傳媒、通信等板塊領(lǐng)跌。

整體來(lái)看，央行釋放穩(wěn)匯率信號(hào)，顯著提振了短期市場(chǎng)偏好。同時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期趨穩(wěn)，外部風(fēng)險(xiǎn)逐漸消化，指數(shù)中期運(yùn)行的穩(wěn)定性也明顯提升。

匯率層面， 政策定調(diào)后，本輪人民幣匯率貶值或已接近尾聲 。雖然7月美聯(lián)儲(chǔ)大概率加息可能還會(huì)給人民幣匯率“最后一擊”，但市場(chǎng)預(yù)期充分，且央行可能提前落實(shí)穩(wěn)匯率舉措，因此預(yù)計(jì)匯率跌幅不大。更重要的是，下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望平穩(wěn)回升，將對(duì)人民幣匯率構(gòu)成強(qiáng)支撐。

市場(chǎng)層面，大盤(pán)量?jī)r(jià)齊升，7月開(kāi)局較好。熱點(diǎn)上又有中報(bào)行情烘托市場(chǎng)人氣。 短線市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)底部區(qū)域的夯實(shí)，成交也明顯活躍，指數(shù)有望震蕩向上。

配置上，一方面，中報(bào)行情時(shí)點(diǎn)已至，“好學(xué)生”歷來(lái)先公布且市場(chǎng)較買(mǎi)賬，可布局大概率中報(bào)業(yè)績(jī)高增或未來(lái)業(yè)績(jī)有望現(xiàn)拐點(diǎn)的方向，如 火電、新能源車、旅游、民航、餐飲等 ；另一方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)及中特估的交易擁擠度都較前期明顯回落，可關(guān)注低位股的輪動(dòng)機(jī)會(huì)，如 游戲、國(guó)企云、半導(dǎo)體、電信及有色中字頭 等。

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