近兩個(gè)月，A股IPO過(guò)會(huì)率明顯下滑，監(jiān)管部門嚴(yán)把資本市場(chǎng)入口關(guān)，多維度保證和提升上市公司質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)不變。不過(guò)，《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，7月份投行首發(fā)承銷收入?yún)s不減反增。這主要是由于科創(chuàng)板開(kāi)板后，首批參與科創(chuàng)板項(xiàng)目上市的券商已順利攬入科創(chuàng)板項(xiàng)目承銷收入的“第一桶金”。

《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)梳理統(tǒng)計(jì)顯示，7月份，共有37家企業(yè)首發(fā)上市，首發(fā)承銷與保薦費(fèi)用共計(jì)23.42億元，其中科創(chuàng)板項(xiàng)目承銷費(fèi)用占比達(dá)八成，共計(jì)18.82億元。中信建投證券以3.39億元摘得7月份首發(fā)主承銷收入桂冠，前十家券商以17.8億元的收入占總體首發(fā)收入的74.35%。在首批科創(chuàng)板落地的背景下，頭部券商在科創(chuàng)板項(xiàng)目增量收入初次顯現(xiàn)。

首批科創(chuàng)板項(xiàng)目

平均承銷保薦費(fèi)7529萬(wàn)元

7月份剛剛結(jié)束，在科創(chuàng)板項(xiàng)目承銷收入“落袋”的第一個(gè)月，券商投行首發(fā)承銷與保薦收入具體有何變化?

據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，今年7月份，共有27家券商參與了37家企業(yè)首發(fā)上市，其中包括成功登陸科創(chuàng)板的25家企業(yè)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者在梳理相關(guān)數(shù)據(jù)并剔除掉聯(lián)席保薦收入中的重復(fù)項(xiàng)后顯示，27家券商共計(jì)分食23.42億元的首發(fā)承銷與保薦收入。

值得注意的是，7月份的首發(fā)承銷與保薦收入中，科創(chuàng)板項(xiàng)目承銷收入高達(dá)18.82億元，占比達(dá)80.37%。這也是今年7月份券商首發(fā)主承銷收入驟增的主要原因。

僅一個(gè)月，18.82億元的增量收入，這對(duì)券商投行而言無(wú)疑是一次業(yè)績(jī)預(yù)喜。聯(lián)訊證券非銀分析師李興曾預(yù)測(cè)，受科創(chuàng)板項(xiàng)目帶來(lái)增量收入影響，2019年全年券商保薦承銷業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)可期。李興預(yù)計(jì)2019年全年券商投行業(yè)務(wù)收入有望增長(zhǎng)50%以上。

事實(shí)上，科創(chuàng)板項(xiàng)目承銷保薦費(fèi)率也備受市場(chǎng)關(guān)注和熱議。廣證恒生分析師趙巧敏昨日發(fā)表觀點(diǎn)稱，首批25家科創(chuàng)板企業(yè)的平均承銷保薦費(fèi)用為7529萬(wàn)元，高于今年以來(lái)新上市A股企業(yè)的水平。

《證券日?qǐng)?bào)》記者隨之采訪多位券商科創(chuàng)板項(xiàng)目人士了解到，科創(chuàng)板項(xiàng)目收入總體看還是比其他A股公司IPO要高。首先承銷保薦收入一般在3000萬(wàn)元至8000萬(wàn)元，具體根據(jù)募資金額等綜合確定。同時(shí)券商跟投部分有實(shí)現(xiàn)收入的機(jī)會(huì)。另外再算上承銷商向投資者收取的傭金，券商收取的總收入比其他A股公司IPO項(xiàng)目會(huì)明顯增多。

而從發(fā)行總費(fèi)用上來(lái)看，趙巧敏表示，科創(chuàng)板審計(jì)費(fèi)用和律師費(fèi)略有下降。費(fèi)率方面三部分費(fèi)率都略低于今年以來(lái)上市的公司。

中信建投證券

首發(fā)主承銷收入奪冠

今年7月份，共有27家券商獲得首發(fā)主承銷收入，受科創(chuàng)板項(xiàng)目收入增量影響，各券商首發(fā)主承銷收入排行榜出現(xiàn)明顯變化。

從券商首發(fā)主承銷收入來(lái)看，中信建投證券遙遙領(lǐng)先，共攬入承銷與保薦收入3.39億元。國(guó)信證券和中信證券位列第二名、第三名，分別攬入2.42億元和2.06億元。首發(fā)主承銷收入超過(guò)1億元的還有華泰聯(lián)合證券、招商證券、海通證券、東興證券、中金公司和安信證券，7月份首發(fā)主承銷收入分別為2億元、1.87億元、1.64億元、1.35億元、1.26億元和1.08億元。

排名第十的是廣發(fā)證券，7月份實(shí)現(xiàn)首發(fā)主承銷收入7258.56萬(wàn)元。這十家券商的首發(fā)主承銷收入總額已占總體的74.35%，頭部券商在科創(chuàng)板項(xiàng)目增量收入初顯現(xiàn)。

對(duì)于企業(yè)而言，科創(chuàng)板保薦機(jī)構(gòu)到底該如何選擇?廣證恒生分析師趙巧敏昨日表示，科創(chuàng)板的承銷保薦主要從注冊(cè)制環(huán)境下的保薦經(jīng)驗(yàn)、凈資本金以及投研能力三個(gè)方面考驗(yàn)投行的能力。建議企業(yè)結(jié)合自身需求，優(yōu)先選擇擁有港股保薦承銷經(jīng)驗(yàn)豐富、凈資本充足且投研能力較強(qiáng)的保薦承銷機(jī)構(gòu)。

關(guān)鍵詞： 中信建投證券