監(jiān)管層2月份多次提及“零容忍” 今年以來132家上市公司及相關(guān)主體領(lǐng)罰單

3月1日，新證券法正式施行迎來“周歲”。新證券法的一大亮點就是大幅提高違法違規(guī)成本，加大對證券違法行為的處罰力度，也為提高上市公司質(zhì)量提供了更有力的法律保障。

在提高違法違規(guī)成本的同時，監(jiān)管部門也全方位貫徹“零容忍”要求、保持“零容忍”態(tài)勢。對于新證券法落地一年以來的變化，國浩律師(上海)事務(wù)所律師朱奕奕對《證券日報》記者表示，上市公司違規(guī)情況明顯好轉(zhuǎn)，“零容忍”政策落實成果顯現(xiàn)。今年證監(jiān)會繼續(xù)全面貫徹落實“零容忍”要求，劍指操縱市場等違法違規(guī)行為，對資本市場違法犯罪行為保持高壓監(jiān)管態(tài)勢。

監(jiān)管層多次提及“零容忍”

《證券日報》記者注意到，作為提高上市公司質(zhì)量、促進資本市場良性循環(huán)的重要抓手，“零容忍”在近一個月以來多次被證監(jiān)會提及。

例如，2月5日，證監(jiān)會在通報2020年案件辦理情況時表示，證監(jiān)會將堅決貫徹黨的十九屆五中全會精神和“十四五”規(guī)劃總體部署，全面落實《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的若干意見》，堅決貫徹“零容忍”工作方針，依法從重從快從嚴(yán)查辦資本市場欺詐、造假等惡性違法行為，切實提高違法成本，強化執(zhí)法震懾，塑造市場良好生態(tài)。同日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示，證監(jiān)會將繼續(xù)貫徹“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，不斷完善內(nèi)幕交易防控機制，依法嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易行為，切實維護市場秩序。2月26日，證監(jiān)會組織召開刑法修正案(十一)宣傳貫徹座談會，會議指出，本次刑法修改是繼證券法修改完成后涉及資本市場立法的又一件大事，是貫徹落實“零容忍”要求、提高違法成本的重要舉措，是完善資本市場基礎(chǔ)制度的重要內(nèi)容，是推行注冊制改革的重要法治保障。

談及落實“零容忍”要求、從嚴(yán)打擊違法違規(guī)行為，對推動提高上市公司質(zhì)量的重要意義，華財新三板研究院副院長、首席行業(yè)分析師謝彩告訴《證券日報》記者，以市場化為導(dǎo)向的注冊制必須要以堅實的法治化為基礎(chǔ)。落實“零容忍”要求，從嚴(yán)打擊違法違規(guī)行為，一方面讓資本市場中違法違規(guī)行為無處遁形，增加上市公司及相關(guān)市場主體的違法違規(guī)成本，有效約束上市公司及相關(guān)市場主體的行為，增強上市公司的內(nèi)部控制及合規(guī)管理能力，推動上市公司規(guī)范、健康、可持續(xù)發(fā)展;另一方面，通過落實“零容忍”要求，傳達監(jiān)管層堅決從嚴(yán)管理的決心，讓所有違法違規(guī)行為得到處罰，增強監(jiān)管威懾力，把違法違規(guī)行為的苗頭消滅在萌芽狀態(tài)，減少資本市場違法違規(guī)行為的發(fā)生，從而有利于建立一個更加市場化、法治化的資本市場。

朱奕奕認(rèn)為，“證監(jiān)會依法從重從快從嚴(yán)查辦資本市場欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等上市公司違法違規(guī)行為，將切實提高違法違規(guī)成本，強化對上市公司的監(jiān)管和執(zhí)法震懾，促進上市公司提高自身質(zhì)量，依法履行信息披露等義務(wù)，促進資本市場的總體健康、穩(wěn)定發(fā)展”。

今年以來132家上市公司及相關(guān)主體領(lǐng)罰單

據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月28日，今年以來共有132家上市公司及相關(guān)市場主體收到證監(jiān)會、交易所、銀保監(jiān)會、市場監(jiān)督管理總局等監(jiān)管主體開出的罰單，其中，證監(jiān)會及其派出機構(gòu)共開出72張罰單，占比55%。

在證監(jiān)會及其派出機構(gòu)開出的72張罰單中，證監(jiān)會開出11張罰單，浙江、江蘇、安徽等17個地方證監(jiān)局開出61張罰單。其中，浙江證監(jiān)局開出的罰單數(shù)量最多，為15張;其次是江蘇證監(jiān)局，開出10張罰單。

對此，謝彩分析認(rèn)為，“浙江證監(jiān)局和江蘇證監(jiān)局開出的罰單數(shù)量較多與當(dāng)?shù)厣鲜泄緮?shù)量較多有一定關(guān)系，截至2月28日，浙江、江蘇兩地區(qū)上市公司數(shù)量分別達531家、491家”。

記者據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，在上述132家上市公司及相關(guān)市場主體收到的全部罰單中，未及時披露公司重大事件、信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述等是處罰的主要原因。謝彩表示，在我國將全面推行注冊制的背景下，信息披露監(jiān)管是重點所在，通過加強信息披露監(jiān)管，減少上市公司與投資者之間的信息不對稱，有利于督促上市公司及時、公開、完整的進行信息披露工作，提高公司質(zhì)量，有效保護投資者利益。

展望未來，謝彩認(rèn)為，落實“零容忍”要求還應(yīng)聚焦兩方面監(jiān)管。“第一，抓住關(guān)鍵少數(shù)，繼續(xù)加強對上市公司大股東、實際控制人及董監(jiān)高等相關(guān)市場主體的監(jiān)管。第二，發(fā)揮社會大眾尤其是投資者，以及科技監(jiān)管的力量，達到全方位、全覆蓋監(jiān)管，監(jiān)管層對上市公司的違法違規(guī)行為做到‘應(yīng)罰盡罰’、沒有‘漏網(wǎng)之魚’”。

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