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中國證券業(yè)協(xié)會(huì)9日發(fā)布了2022年證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)結(jié)果，評價(jià)對象是期間有完成項(xiàng)目的77家保薦機(jī)構(gòu)，評價(jià)項(xiàng)目覆蓋期間審結(jié)的全部主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首發(fā)和再融資項(xiàng)目，共計(jì)1349個(gè)。最終評價(jià)結(jié)果，12家公司被評為A類，50家公司被評為B類，15家公司被評為C類。

根據(jù)規(guī)定，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)可以根據(jù)投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)結(jié)果對證券公司在保薦代表人管理、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面實(shí)行區(qū)別對待，并將投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)結(jié)果納入證券行業(yè)執(zhí)業(yè)聲譽(yù)激勵(lì)約束機(jī)制。

12家券商被評為A類

此次評級采取扣分制，根據(jù)各類負(fù)面事項(xiàng)的扣分標(biāo)準(zhǔn)對基準(zhǔn)分進(jìn)行扣減，直至0分，而基準(zhǔn)分為100分，其中包括項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)（基準(zhǔn)分60分）、內(nèi)部控制評價(jià)（基準(zhǔn)分20分）、業(yè)務(wù)管理評價(jià)（基準(zhǔn)分20分）三類指標(biāo)，最終得分由三類指標(biāo)按實(shí)際情況扣分后，經(jīng)比例換算而來。

根據(jù)評價(jià)結(jié)果，12家公司被評為A類，50家公司被評為B類，15家公司被評為C類。

在評價(jià)結(jié)果公布之前，中證協(xié)已將2022年券商投行業(yè)務(wù)質(zhì)量試評價(jià)結(jié)果通過“一對一”的方式單向告知了券商，并羅列了三大評價(jià)指標(biāo)反映出的投行集中問題：

一是執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)，主要反映首發(fā)、再融資項(xiàng)目的申報(bào)質(zhì)量情況，包括項(xiàng)目撤否情況、處罰處分及負(fù)面行為記錄等，由發(fā)行部牽頭，會(huì)同交易所根據(jù)審核、注冊等情況進(jìn)行評價(jià)。執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)中，比較突出的問題是IPO項(xiàng)目撤否較多，2021年共有253個(gè)項(xiàng)目撤否，占全年完成項(xiàng)目（包括通過、撤回和否決）總數(shù)的32.6%。

二是內(nèi)部控制評價(jià)，主要反映券商投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制和治理體系的整體建設(shè)運(yùn)行情況，由機(jī)構(gòu)部牽頭，會(huì)同證監(jiān)局審閱券商內(nèi)控評估報(bào)告并根據(jù)日常監(jiān)管、現(xiàn)場檢查等情況進(jìn)行評價(jià)，側(cè)重于制度機(jī)制建設(shè)。內(nèi)部控制評價(jià)中，比較突出的問題是“有效制衡”和“合理激勵(lì)”兩項(xiàng)指標(biāo)，分別有44.2%和46.8%的券商被扣分，具體包括未建立內(nèi)控部門對業(yè)務(wù)部門的執(zhí)業(yè)質(zhì)量跟蹤評價(jià)機(jī)制、未嚴(yán)格執(zhí)行薪酬遞延機(jī)制等。

三是業(yè)務(wù)管理評價(jià)，主要反映券商投行項(xiàng)目內(nèi)部管理流程及工作底稿電子化管理等情況，由券商自評和證券業(yè)協(xié)會(huì)復(fù)核兩個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成，側(cè)重于項(xiàng)目運(yùn)行。業(yè)務(wù)管理評價(jià)中，比較突出的問題是立項(xiàng)和內(nèi)核不規(guī)范，分別有37.4%和21.8%的項(xiàng)目在兩個(gè)環(huán)節(jié)被扣分，具體包括未經(jīng)立項(xiàng)即更換上市板塊、未經(jīng)立項(xiàng)即與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議、缺失內(nèi)核會(huì)議紀(jì)要或內(nèi)核意見、缺失對內(nèi)核意見的回復(fù)等。

評價(jià)體系百分制 20%進(jìn)入A類

評價(jià)指標(biāo)體系（基準(zhǔn)分100分）包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)（基準(zhǔn)分60分）、內(nèi)部控制評價(jià)（基準(zhǔn)分20分）、業(yè)務(wù)管理評價(jià)（基準(zhǔn)分20分）三類指標(biāo)，根據(jù)得分，評價(jià)范圍內(nèi)的證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)結(jié)果分為A類、B類、C類三個(gè)等級。

得分排序前20%且不存在重大負(fù)面事項(xiàng)的列為A類，排序后20%的列為C類，其余列為B類。執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)、內(nèi)部控制評價(jià)、業(yè)務(wù)管理評價(jià)單項(xiàng)評價(jià)得分排序后20%的，不得列為A類。評價(jià)期內(nèi)無項(xiàng)目的證券公司不參與評價(jià)，統(tǒng)一確定為N類。

其中，評價(jià)期內(nèi)證券公司及相關(guān)責(zé)任主體因投行業(yè)務(wù)違法違規(guī)被追究刑事責(zé)任、被證監(jiān)會(huì)或其他金融監(jiān)管部門行政處罰、存在嚴(yán)重?fù)p害投資者利益或社會(huì)公共利益情形，或者證券公司被中國證監(jiān)會(huì)暫停、撤銷業(yè)務(wù)資格的，評價(jià)分類不得確定為A類。評價(jià)期內(nèi)證券公司因投行業(yè)務(wù)被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，或發(fā)行人、上市公司因投行業(yè)務(wù)被中國證監(jiān)會(huì)行政處罰、立案調(diào)查且其違法違規(guī)或涉嫌違法違規(guī)的行為與證券公司構(gòu)成重大關(guān)聯(lián)的，證券公司評價(jià)分類不得確定為A類。

根據(jù)規(guī)定，評價(jià)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息和自律信息的有機(jī)結(jié)合，綜合反映投行業(yè)務(wù)質(zhì)量。其中，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和內(nèi)部控制評價(jià)相關(guān)信息由證監(jiān)會(huì)匯總派出機(jī)構(gòu)、證券交易所的評價(jià)信息，并向協(xié)會(huì)提供；業(yè)務(wù)管理評價(jià)相關(guān)信息采取由證券公司自評和協(xié)會(huì)復(fù)核、調(diào)整確認(rèn)的方式；專家評審會(huì)研究處理評價(jià)工作中遇到的重大問題、特殊事項(xiàng)，進(jìn)行評分調(diào)整等。整個(gè)評價(jià)過程多方參與，客觀公正。

中證協(xié)表示，此舉是為了促使證券公司進(jìn)一步建立健全與注冊制相匹配的理念、組織和能力，形成專業(yè)為本、信譽(yù)為重、責(zé)任至上、質(zhì)量致勝的執(zhí)業(yè)生態(tài)，勤勉盡責(zé)把好資本市場的入口關(guān)，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量。

關(guān)鍵詞： 投行業(yè)務(wù) 證券公司 質(zhì)量評價(jià)