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為規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場秩序，證監(jiān)會近日起草并發(fā)布了《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《辦法》），該《辦法》自2023年2月28日起施行。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)這一券商基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)迎來新規(guī)范。

多位業(yè)內(nèi)人士對此表示，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是券商機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)，也是其他業(yè)務(wù)多元化發(fā)展的依托，監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對該項業(yè)務(wù)從嚴(yán)規(guī)范，加強(qiáng)規(guī)范業(yè)務(wù)流程，強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控，保護(hù)投資者利益等，有利于順應(yīng)該項業(yè)務(wù)新的發(fā)展趨勢和變化，促進(jìn)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。

速來看規(guī)范要點(diǎn)：

1、強(qiáng)調(diào)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)屬于證券公司專屬業(yè)務(wù)，未經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)持牌展業(yè)構(gòu)成違規(guī)；

2、要求券商嚴(yán)格落實交易管理職責(zé)，強(qiáng)化事前、事中、事后全流程管控，加強(qiáng)出租交易單元管理；

3、要求券商機(jī)構(gòu)將交易傭金與印花稅等其它稅費(fèi)分開列示；

4、為投資者轉(zhuǎn)戶、銷戶提供便利，不得違反規(guī)定限制投資者轉(zhuǎn)戶、銷戶；

5、要求證券公司進(jìn)一步加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)管理、人員管理、業(yè)務(wù)管控、信息系統(tǒng)建設(shè)等，強(qiáng)化證券公司內(nèi)部管控責(zé)任，防范經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險。

六大方面作出規(guī)范

“強(qiáng)調(diào)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)屬于券商專屬業(yè)務(wù)”

《辦法》按照“回歸本源、豐富內(nèi)涵、加強(qiáng)規(guī)制、有序發(fā)展、保護(hù)客戶”的思路，從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)涵、客戶行為管理、具體業(yè)務(wù)流程、客戶權(quán)益保護(hù)、內(nèi)控合規(guī)管控、行政監(jiān)管問責(zé)六個方面作出規(guī)定。

具體來看，一是明確經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)涵。強(qiáng)調(diào)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)屬于證券公司的專屬業(yè)務(wù)，未經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)持牌展業(yè)構(gòu)成違規(guī)。《辦法》將證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)定義為“開展證券交易營銷，接受投資者委托開立賬戶、處理交易指令、辦理清算交收等經(jīng)營性活動”，從事上述部分或全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，均屬于開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

二是加強(qiáng)客戶行為管理。要求證券公司嚴(yán)格履行客戶管理職責(zé)，切實做好客戶身份識別、客戶適當(dāng)性管理、賬戶使用實名制等工作。

三是優(yōu)化業(yè)務(wù)管理流程。要求證券公司嚴(yán)格落實交易管理職責(zé)，強(qiáng)化事前、事中、事后全流程管控，并加強(qiáng)出租交易單元管理。

具體要求來看，第一是強(qiáng)化事前交易指令審核。證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全委托指令審核機(jī)制，對委托指令是否符合交易規(guī)則進(jìn)行核查。采取信息技術(shù)等手段對投資者賬戶內(nèi)的資金、證券是否充足進(jìn)行審查，資金不足的，不得接受其買入委托；證券不足的，不得接受其賣出委托。

第二，加強(qiáng)事中交易監(jiān)測監(jiān)控。證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全投資者管理制度，建立技術(shù)系統(tǒng)監(jiān)控投資者的交易行為、交易終端信息等情況。證券公司應(yīng)當(dāng)按照證券交易場所的規(guī)定加強(qiáng)異常交易監(jiān)測，做好投資者交易行為管理。

第三，切實履行事后報告職責(zé)。證券公司發(fā)現(xiàn)異常交易線索的，應(yīng)當(dāng)核實并留存證據(jù)，按照規(guī)定及時向交易場所報告。

第四，加強(qiáng)出租交易單元管理。為落實《證券法》相關(guān)要求，《辦法》規(guī)定證券公司出租交易單元的，應(yīng)按規(guī)定報告交易所，并納入證券公司統(tǒng)一管理。

四是保護(hù)投資者合法權(quán)益。要求證券公司應(yīng)當(dāng)將交易傭金與印花稅等其它稅費(fèi)分開列示，保護(hù)投資者知情權(quán)；為投資者轉(zhuǎn)戶、銷戶提供便利，不得違反規(guī)定限制投資者轉(zhuǎn)戶、銷戶。

五是強(qiáng)化內(nèi)部合規(guī)風(fēng)控。要求證券公司進(jìn)一步加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)管理、人員管理、業(yè)務(wù)管控、信息系統(tǒng)建設(shè)等，強(qiáng)化證券公司內(nèi)部管控責(zé)任，防范經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險。

從具體要求看，一是加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)管理。證券公司應(yīng)當(dāng)建立層級清晰、管控有效的組織體系，對開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的分公司、營業(yè)部等分支機(jī)構(gòu)實施集中統(tǒng)一管理。

第二，加強(qiáng)從業(yè)人員管理。《辦法》明確規(guī)定證券公司應(yīng)當(dāng)通過增加合規(guī)培訓(xùn)、明確執(zhí)業(yè)權(quán)限、加強(qiáng)監(jiān)測監(jiān)控、強(qiáng)化檢查問責(zé)等方式，防范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)從業(yè)人員違規(guī)買賣股票、超越授權(quán)執(zhí)業(yè)等違規(guī)行為。

第三，加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人管理。證券公司應(yīng)當(dāng)聘用符合條件的人員擔(dān)任分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，并通過合規(guī)培訓(xùn)、年度考核、強(qiáng)制離崗、離任審計等措施強(qiáng)化管理。

第四，加強(qiáng)業(yè)務(wù)管控。證券公司應(yīng)當(dāng)明確證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)崗位設(shè)置和業(yè)務(wù)流程，確保營銷、技術(shù)、合規(guī)風(fēng)控、賬戶業(yè)務(wù)辦理等崗位相分離，重要業(yè)務(wù)崗位應(yīng)當(dāng)實行雙人負(fù)責(zé)制。

最后加強(qiáng)系統(tǒng)建設(shè)。證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)管理，保障投資者信息安全和交易連續(xù)性，避免對交易場所、中國結(jié)算等單位的相關(guān)信息系統(tǒng)造成不當(dāng)影響。

六是嚴(yán)格行政監(jiān)管問責(zé)。要求證券公司及相關(guān)人員嚴(yán)格落實監(jiān)管要求，違反規(guī)定的將依法從嚴(yán)采取措施。

《辦法》規(guī)定，證券公司違反本辦法的規(guī)定，將依法采取出具警示函、責(zé)令改正、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)等監(jiān)管措施；對相關(guān)責(zé)任人員，依法采取出具警示函、責(zé)令改正、監(jiān)管談話等監(jiān)管措施。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)線上展業(yè)成主流

適應(yīng)新情況 監(jiān)管提出新要求

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、核心業(yè)務(wù)，也是支持證券公司其他各類業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。近年來，隨著證券公司自營業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、場外期權(quán)等業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)性地位更加突出。

目前，行業(yè)分支機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到1.2萬家，證券從業(yè)人員數(shù)量達(dá)到35.5萬人，客戶數(shù)量達(dá)到2.1億。

同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)展業(yè)形態(tài)逐漸變化，線上展業(yè)成為主流。客戶規(guī)模、分支機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員數(shù)量的增加，以及展業(yè)模式的轉(zhuǎn)變，對監(jiān)管提出了新要求，現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則需適應(yīng)新情況、新問題，進(jìn)一步完善。

在《辦法》發(fā)布前，證監(jiān)會針對法規(guī)公開面向公眾征求意見，社會各方廣泛關(guān)注，總體贊同《辦法》的基本思路、整體框架和主要內(nèi)容，期間共收到38家機(jī)構(gòu)和8名個人的意見。經(jīng)匯總梳理，逐條研究，證監(jiān)會對部分意見建議均予以吸收采納，主要涉及以下方面：

一是完善證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)定義。將證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)定義為“開展證券交易營銷，接受投資者委托開立賬戶、處理交易指令、辦理清算交收等經(jīng)營性活動”。從事上述部分或全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，均屬于開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。二是明確《辦法》的適用范圍。明確融資融券、股票質(zhì)押式回購交易、代銷金融產(chǎn)品等應(yīng)遵守相關(guān)專門規(guī)定，但相關(guān)業(yè)務(wù)活動中涉及證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的亦應(yīng)適用本辦法。三是明確投資者范圍。明確投資者是自然人、法人、非法人組織，以及依法設(shè)立的金融產(chǎn)品。四是明確利益沖突防范要求。要求證券公司確保營銷、技術(shù)、合規(guī)風(fēng)控、賬戶業(yè)務(wù)辦理等崗位相分離。

下一步，證監(jiān)會將持續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，督促證券公司嚴(yán)格遵守《辦法》有關(guān)要求，規(guī)范開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，切實維護(hù)市場交易秩序，保護(hù)投資者合法利益。同時，強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，從嚴(yán)查處違法違規(guī)行為，促進(jìn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

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