截至8月16日，已經(jīng)有6家銀行公布了業(yè)績快報(bào)。其中，5家銀行取得凈利潤的雙位增長，同時(shí)，銀行整體在不良率上有不同程度下降，對撥備覆蓋的計(jì)提力度也有所加大。

【資料圖】

在業(yè)內(nèi)看來，當(dāng)前的銀行業(yè)績好于此前預(yù)期。市場認(rèn)為，隨著政策拐點(diǎn)已至，扭轉(zhuǎn)悲觀預(yù)期，且板塊估值仍處較低水平，看好底部配置機(jī)遇，并建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)高成長區(qū)域性銀行投資機(jī)遇。

5家凈利潤雙數(shù)增長

自7月中下旬，瑞豐銀行率先公布首份半年度業(yè)績快報(bào)后，上市銀行年中業(yè)績披露的序幕正式被拉開。截止目前，還有浦發(fā)銀行、杭州銀行、江蘇銀行、常熟銀行、蘭州銀行披露業(yè)績。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，不少銀行保持著規(guī)模與凈利潤的穩(wěn)定增長。業(yè)績快報(bào)顯示，截至6末，杭州銀行總資產(chǎn)17442.14億元，較上年末增長7.90%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入183.56億元，較上年同期增長6.09%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤83.26億元，較上年同期增長26.29%。

同樣，作為長三角地區(qū)的江蘇銀行、瑞豐銀行、常熟銀行的表現(xiàn)也均頗為穩(wěn)定喜人。

上半年，江蘇銀行資產(chǎn)總額約為3.29萬億元，較上年末增長10.55%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入388.43億元，同比增長10.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤170.2億元，同比增長27.2%。

截至6月末，瑞豐銀行資產(chǎn)總額1899.1億元，較年初增長18.97%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.92億元，同比增長8.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7.3億元，同比增長16.8%。

常熟銀行方面，截至6月末，該行總資產(chǎn)3178.14億元，較年初增長10.40%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入49.14億元，同比增長12.35%；歸屬于普通股股東的凈利潤14.50億元，同比增長20.73%。

此外，上半年，蘭州銀行總資產(chǎn)4614.46億元，較年初增幅5.85%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入41.4億元，較上年同期增長8.83%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9.62億元，較上年同期增長15.9%。

不過，值得一提的是，作為股份制銀行中最先披露業(yè)績數(shù)據(jù)的浦發(fā)銀行卻并未取得如上述銀行中的良好業(yè)績表現(xiàn)。上半年，該行資產(chǎn)總額8.93萬億元，較上年末增長 2.62%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入912.30 億元，同比下降7.52%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤231.38 億元，同比下降23.32%。

另據(jù)7月27日，國家金融監(jiān)督管理總局的初步統(tǒng)計(jì)，上半年，我國商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.3萬億元，同比增長2.6%，但增速較去年同期下降4.5個(gè)百分點(diǎn)。

銀行板塊將步入穩(wěn)定表現(xiàn)期

在資產(chǎn)質(zhì)量及應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)上，整體來看，上述銀行均在不良率上有所下降，并加大對撥備覆蓋的計(jì)提力度。具體來看，上半年，杭州銀行、瑞豐銀行、常熟銀行、江蘇銀行、蘭州銀行的不良率分別為0.76%、 0.98%、0.75%、0.91%、1.7%；同時(shí)，分別較年末下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)、0.01個(gè)百分點(diǎn)、0.06個(gè)百分點(diǎn)、0.03個(gè)百分點(diǎn)、0.01個(gè)百分點(diǎn)。

在撥備覆蓋率上，上半年，杭州銀行、瑞豐銀行、常熟銀行、江蘇銀行、蘭州銀行的撥備覆蓋率分別為571.07%、298.94%、550.45%、378.09%、196.98%；分別較上年末提高了5.97個(gè)百分點(diǎn)、18.44個(gè)百分點(diǎn)、13.68個(gè)百分點(diǎn)、6.43個(gè)百分點(diǎn)、1.99個(gè)百分點(diǎn)。

而浦發(fā)銀行也同樣加大對不良的出清與壓降。截至上半年末，浦發(fā)銀行后三類不良貸款余額743.02億元，較上年末減少3.17億元；不良貸款率1.49%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為170.45%，較上年末上升11.41個(gè)百分點(diǎn)。

在業(yè)內(nèi)看來，當(dāng)前銀行的業(yè)績好于此前預(yù)期。而這一點(diǎn)也體現(xiàn)在近期銀行板塊的整體反彈表現(xiàn)上。自7月下旬以來，銀行指數(shù)（991017）已漲幅近5%，最高點(diǎn)曾一度突破10302.06點(diǎn)。

7月31日，中信證券研報(bào)指出，2023年上半年，銀行業(yè)盈利同比增速環(huán)比改善，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力穩(wěn)定，行業(yè)整體運(yùn)行情況有所修復(fù)。預(yù)計(jì)下階段，基本面關(guān)注焦點(diǎn)為地方政府及其平臺(tái)化債方案落地、金融工作會(huì)議進(jìn)展等，板塊或從快速反彈步入穩(wěn)定表現(xiàn)期。

同日，華泰證券也曾發(fā)布研報(bào)表示，前政策拐點(diǎn)已至，扭轉(zhuǎn)悲觀預(yù)期?！?月政治局會(huì)議緩釋銀行端地產(chǎn)、城投資產(chǎn)質(zhì)量擔(dān)憂，地方債務(wù)壓力有望平穩(wěn)化解。住建部發(fā)聲穩(wěn)房市，刺激購房需求。Q2銀行基金持倉邊際回升，板塊估值仍處較低水平，看好底部配置機(jī)遇?！?/p>

對于銀行股下半年的行情，華福證券分析師郭其偉表示，銀行資產(chǎn)質(zhì)量的變化往往滯后于經(jīng)濟(jì)最新變化大約9個(gè)月左右。所以今年部分金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)事件，仍然反映的是去年經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來的負(fù)面影響。而今年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的帶來的正面效果，預(yù)計(jì)會(huì)在第四季度以后，會(huì)使銀行的資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)入平穩(wěn)改善的時(shí)期。

郭其偉建議，關(guān)注優(yōu)質(zhì)高成長區(qū)域性銀行。高成長區(qū)域性銀行的投資機(jī)會(huì)在于：一方面下半年若能實(shí)施寬財(cái)政、寬基建，區(qū)域性銀行可以享受到更多的區(qū)域發(fā)展紅利。另一方面，相比于大行股份行，區(qū)域性銀行的房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)包袱更輕，避免房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的影響。

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