來源：中國日報網(wǎng) 作者：趙曼曼、李志凌

近日，券商中國曝光，因股東方對現(xiàn)任管理層不滿，九泰基金多名高管離職，或涉及總經(jīng)理嚴(yán)軍、董事長王彥斌等人。

【基金看點(diǎn)】研究發(fā)現(xiàn)，九泰基金無論是管理業(yè)績還是管理規(guī)模，都到了歷史低點(diǎn)，并且公司本身也出現(xiàn)了數(shù)千萬元的虧損，再疊加上半年的兩次違規(guī)事件，讓人們不得不浮想聯(lián)翩——九泰基金還能否做到浴火重生？

(資料圖片)

高管離職是真是假？

9月20日，某權(quán)威媒體披露：九泰基金很可能會有多名高管離職，本次高層變動源于股東方對九泰基金管理層不滿意。目前能確定要離職的高管有總經(jīng)理，董事長也可能會離職。該媒體引用九泰基金內(nèi)部某員工的話說，九泰基金內(nèi)部已出現(xiàn)多月沒發(fā)工資情況。

上述信息是真是假？

【基金看點(diǎn)】查閱九泰基金官網(wǎng)，在“公司動態(tài)”欄，最近的一次新聞恰是九泰基金總經(jīng)理嚴(yán)軍的一篇專訪，在這次一年半前的采訪中，嚴(yán)軍坦言，基金行業(yè)的馬太效應(yīng)讓中小公司的崛起更加艱難，但現(xiàn)在還遠(yuǎn)沒形成“贏者通吃”的格局。從長期來看，只要具有鮮明的個性，找準(zhǔn)投資定位，并把它做到極致，就有一定的市場空間。

在“最新公告”欄，公司的確在9月5日發(fā)布了一則高級管理人員變更的公告，其內(nèi)容是新任劉開運(yùn)為基金管理公司副總經(jīng)理，而此人是九泰基金“1號員工”，是公司的核心投資人物，曾被業(yè)內(nèi)稱為“定增一哥”。

啟用新人，是不是對高管層調(diào)整的一個信號？

九泰基金官網(wǎng)披露的股東信息顯示，昆吾九鼎投資管理有限公司、同創(chuàng)九鼎投資管理集團(tuán)股份有限公司、拉薩昆吾九鼎產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司、九州證券股份有限公司出資分別占注冊資本的26%、25%、25%和24%。目前，九泰基金現(xiàn)任董事長王彥斌，現(xiàn)任九泰基金董事、法定代表人、總經(jīng)理嚴(yán)軍，從二人簡歷上看，在九泰基金任職前均供職信達(dá)澳銀基金，沒有在九鼎投資的工作經(jīng)歷。但剛升任副總經(jīng)理的劉開運(yùn)則不同，2011年12月至2014年7月就職于昆吾九鼎投資管理有限公司，任投資經(jīng)理、合伙人助理。2014年7月加入九泰基金管理有限公司，成為九泰基金第一個領(lǐng)取工牌的員工。

傳言九泰基金總經(jīng)理、董事長或雙雙出走的消息到底是真是假，目前九泰基金并沒有官方回應(yīng)。

業(yè)績與規(guī)模雙困之局怎么破？

【基金看點(diǎn)】注意到，九泰基金近幾年的管理業(yè)績和管理規(guī)模出現(xiàn)了歷史性的新低，雖然有市場環(huán)境影響的因素，但與同類公司比，還是有很大的差距。

據(jù)同花順數(shù)據(jù)，截至9月21日，九泰基金旗下的偏股型基金平均回報率為-11.27%，跑輸同類公司-10.30%的平均業(yè)績，更是跑輸同期滬深300指數(shù)-5.14%的漲跌幅；在155家可比基金公司中，九泰基金旗下偏股基金的業(yè)績排名為第90名。

如果將觀察時間拉長，九泰基金的弱勢更為明顯：近1年、近3年，九泰基金旗下的偏股型基金平均回報率分別為-17.80%、-27.20%，同期同類公司平均業(yè)績分別為-12.72%、-10.53%，更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同業(yè)；近1年、近3年的業(yè)績排名更是墊底，在可比基金公司中，九泰基金旗下偏股基金的業(yè)績排名分別為116/157、115/126。

業(yè)績低迷必然帶來規(guī)模上的影響，投資者開始用腳投票。

同花順數(shù)據(jù)顯示，至今年年中，九泰基金旗下基金產(chǎn)品的管理規(guī)模為18.36億元，同比出現(xiàn)了“腰斬”，在197家公募機(jī)構(gòu)中排名165位；其中，股票型基金的管理規(guī)模為4.67億元，在可比126家基金公司中排名第94名；混合型基金的管理規(guī)模為12.95億元，在可比170家基金公司中排名第114名；貨幣型基金更是無人問津，管理規(guī)模僅0.74億元，在可比的148家基金公司排名倒數(shù)第二。歷史數(shù)據(jù)顯示，九泰基金的管理規(guī)模最高時曾接近150億元。

九泰基金能否擺脫業(yè)績與規(guī)模的雙困境？

緣何集中發(fā)生違規(guī)事件？

除了傳言基金公司管理層大變動以及管理業(yè)績及管理規(guī)模的困擾外，九泰基金的違規(guī)事件也被市場高度關(guān)注。

九泰基金旗下基金近期發(fā)布的2023年半年報顯示，九泰基金今年上半年兩度被罰。

打開九泰盈泰量化股票型證券投資基金2023年中期報告，在“管理人及其高級管理人員受稽查或處罰等情況”一欄中披露了九泰基金的兩次領(lǐng)罰：

因通過九泰久利參與五家上市公司保底定增，利用基金財產(chǎn)為基金份額持有人以外的人牟取利益，九泰基金在2023 年 2 月 13 日受到中國證券監(jiān)督管理委員會的稽查或處罰等措施：責(zé)令公司改正，并處罰款；時任董事長及有關(guān)高級管理人員被處以警告、暫?；饛臉I(yè)資格、并處罰款。

九泰基金明確稱，在監(jiān)管部門的指導(dǎo)下，做好風(fēng)險化解工作，與股東進(jìn)行全面業(yè)務(wù)及風(fēng)險隔離，對各項問題進(jìn)行了全面整改。公司主動與監(jiān)管部門溝通，積極落實(shí)各項整改措施，充分保障基金持有人利益。公司將持續(xù)提高規(guī)范公司運(yùn)作水平，嚴(yán)格遵守相關(guān)法律規(guī)定，切實(shí)維護(hù)廣大投資者利益。

然而，2023 年 4 月 7 日，九泰基金又領(lǐng)到一個處罰，因固有資金持有高流動性資產(chǎn)比例未達(dá)標(biāo)，基金持有流動性資產(chǎn)比例未達(dá)標(biāo)，交易內(nèi)控管理相關(guān)制度未有效執(zhí)行，九泰基金受到中國證券監(jiān)督管理委員會北京監(jiān)管局的稽查或處罰等措施：責(zé)令整改；相關(guān)高級管理人員被出具警示函。

九泰基金再度表態(tài)稱，公司高度重視，對相關(guān)問題進(jìn)行了全面整改，已將整改落實(shí)情況報送監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

九泰基金整改進(jìn)展如何？何時才能規(guī)范運(yùn)作讓“維護(hù)廣大投資者利益”不成空話？（本文僅為作者個人研究陳述，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)。）

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