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今天和大家聊聊市場。文中所提個(gè)股，并非推薦，僅為學(xué)習(xí)交流。

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市場

昨天各大指數(shù)大跌之后的一波拉，就有構(gòu)筑雙底的意味，雖然這兩天從指數(shù)上看不出企穩(wěn)，但反復(fù)強(qiáng)調(diào)，這幾天除了權(quán)重砸指數(shù)外，從個(gè)股漲跌家數(shù)、平均股價(jià)，還有最關(guān)鍵的成交量來看，市場并不差。

前天外資流出百億情況下，仍有1000多家紅盤，幾十家漲停，平均股價(jià)下跌在1%內(nèi)，下跌的深度可控，這兩天量能也是維持在8000億，今天還沖上9000億，跟9月底單邊下跌6000多億以及10月初的7400億附近相比，市場難言弱。

今天市場雖然沖高回落，而賺錢效應(yīng)仍不差，上漲超4000家，漲幅3%以上就超460家，從平均股價(jià)來看，是延續(xù)10月12日低點(diǎn)以來繼續(xù)震蕩修復(fù)。

從情緒周期來看，10月12日是9月、10月下跌以來的情緒冰點(diǎn)，隨后經(jīng)歷一周的啟動(dòng)、發(fā)酵，再到小高潮，接著分歧的上攻，仍然有效。

情緒周期無非冰點(diǎn)、啟動(dòng)，到發(fā)酵，再到小高潮，再分歧，再發(fā)酵，反反復(fù)復(fù)大周期疊加小周期完成一個(gè)個(gè)輪回。

最明顯的就是低點(diǎn)以來共振上漲的信創(chuàng)和醫(yī)療器械，持續(xù)在情緒周期的擺動(dòng)中，震蕩上行。兩周回過頭來看，龍頭還是龍頭，強(qiáng)得沒朋友...

包括主線挖掘的邏輯，以及龍頭的選擇，大家回去看10月13那篇文章，基本說得很清楚。大家有時(shí)間再把今年以來，下跌反彈共振成主線的方向，和核心個(gè)股梳理一遍，會(huì)通透很多。

剛掃了一下，匯率在反攻。外匯市場，刀光劍影，博弈異常激烈。作為一國主權(quán)貨幣，匯率波動(dòng)大于0.5%，都算很大，剛剛一度升1.67%。包括今早港股把期貨給停了，直接拔網(wǎng)線，還是能看出咱們的場子是有人看著的。

前面說過，現(xiàn)在就是盯住美元，美元加息周期受罪深重是沒有辦法立刻反轉(zhuǎn)過來。當(dāng)然，后面周期逆轉(zhuǎn)時(shí)，也是反過來的。

雖短期匯率升值能提振市場，但中期還得由國內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期收益率決定，所以關(guān)鍵還是，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)住，匯率自然就穩(wěn)了，就能扛住美元緊縮周期。既然要穩(wěn)住，肯定還會(huì)有什么工具掏出來，值得期待一下。但也要注意，接下來就是看11月3號(hào)的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議表態(tài)。

關(guān)鍵指數(shù)上去了，方向也得跟對，最近也是時(shí)常感慨選擇大于努力。這兩天看盤，市場波動(dòng)極其劇烈，尤其一些過往資本追捧的價(jià)值投資的核心資產(chǎn)，貴州茅臺(tái)(行情600519,診股)最近垂直崩塌，招商銀行(行情600036,診股)也能腰斬...

價(jià)值投資的方法論，在現(xiàn)實(shí)面前，被擊得稀碎，沒有任何投資方法是一成不變的，也不存在任何一個(gè)行業(yè)能夠一直萬古長青。我們能做的無非就是研究景氣度，研究預(yù)期差，研究變化，然后跟隨共識(shí)。

現(xiàn)在的核心分支主要集中在兩個(gè)方向：

第一，以自主可控首的信創(chuàng)、醫(yī)療器械，疊加教育，半導(dǎo)體、工業(yè)母機(jī)、軍工等延申。

第二，以成長賽道為首的景氣方向，光伏新技術(shù)，大儲(chǔ)配套和新能源車零部件。

大家圍繞各大方向的核心分支別偏離，把握好交易節(jié)奏，差不到哪里去。

關(guān)鍵詞： 平均股價(jià) 價(jià)值投資 醫(yī)療器械