【資料圖】

大盤(pán)全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。指數(shù)黃白分時(shí)線(xiàn)走勢(shì)分化，中小盤(pán)題材股逆勢(shì)活躍。

盤(pán)面上，醫(yī)藥股集體走強(qiáng)，新冠藥方向領(lǐng)漲，舒泰神(行情300204,診股)20CM漲停，眾生藥業(yè)(行情002317,診股)、盤(pán)龍藥業(yè)(行情002864,診股)等漲停。供銷(xiāo)社概念股持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，天鵝股份(行情603029,診股)8連板，浙農(nóng)股份(行情002758,診股)、天禾股份(行情002999,診股)等漲停。黃金概念股大漲，金貴銀業(yè)(行情002716,診股)、恒邦股份(行情002237,診股)漲停。Chiplet概念股尾盤(pán)異動(dòng)，文一科技(行情600520,診股)、大港股份(行情002077,診股)漲停。板塊方面，供銷(xiāo)社、貴金屬、新冠治療、中藥等板塊漲幅居前。

下跌方面，信創(chuàng)相關(guān)板塊陷入調(diào)整，競(jìng)業(yè)達(dá)(行情003005,診股)尾盤(pán)跌停，南天信息(行情000948,診股)、格爾軟件(行情603232,診股)等大跌。數(shù)字貨幣、養(yǎng)雞、網(wǎng)絡(luò)安全、硅能源等板塊跌幅居前。

總體上個(gè)股跌多漲少，兩市超2600只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額7787億，較上個(gè)交易日縮量571億。

截至收盤(pán)，滬指跌0.53%，深成指跌0.79%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.36%。北向資金全天凈賣(mài)出6.84億元，其中滬股通凈賣(mài)出8.04億元，深股通凈買(mǎi)入1.2億元。

01

300萬(wàn)手封單

“壓垮”歌爾股份(行情002241,診股)

今日市場(chǎng)最受關(guān)注的個(gè)股，毫無(wú)疑問(wèn)是歌爾股份。作為果鏈龍頭，歌爾股份開(kāi)盤(pán)一字跌停，封單數(shù)量持續(xù)增多，一度超過(guò)303萬(wàn)手，約合資金63億元。截至收盤(pán)，歌爾股份依舊被299萬(wàn)手封單封死跌停板，報(bào)價(jià)20.72元/股，跌幅9.99%。

歌爾股份的跌停，源自公司的一紙公告。

11月8日晚間，歌爾股份發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示性公告稱(chēng)，近日收到境外某大客戶(hù)的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品。目前與該客戶(hù)的其他產(chǎn)品項(xiàng)目合作仍在正常開(kāi)展。

本次業(yè)務(wù)變動(dòng)預(yù)計(jì)影響2022年度營(yíng)業(yè)收入不超過(guò)人民幣33億元，約占公司2021年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的4.2%。該事項(xiàng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響仍在評(píng)估中。

據(jù)21財(cái)經(jīng)消息，業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，“境外某大客戶(hù)”應(yīng)該是指蘋(píng)果公司。在歌爾股份公告前，市場(chǎng)上便有傳聞稱(chēng)，歌爾股份代工的蘋(píng)果耳機(jī)因良率不高，短期訂單被調(diào)整，但此傳聞尚未獲得證實(shí)。

歌爾股份相關(guān)負(fù)責(zé)人則對(duì)有關(guān)傳言進(jìn)行了回應(yīng)，據(jù)證券時(shí)報(bào)消息，該負(fù)責(zé)人表示，“相關(guān)信息請(qǐng)參見(jiàn)公司公告，‘踢出果鏈’等傳言明顯是謠傳，公司只是應(yīng)需求暫停客戶(hù)一款產(chǎn)品，其余的項(xiàng)目都在正常合作。包括罰款多少億的傳聞，都是不實(shí)信息，公司還在評(píng)估具體損失，會(huì)及時(shí)公告。”

回顧此次風(fēng)險(xiǎn)提示公告，不足5%的營(yíng)收占比，對(duì)歌爾股份來(lái)說(shuō)似乎并不會(huì)傷筋動(dòng)骨，疊加歌爾股份近年來(lái)業(yè)務(wù)范圍正在持續(xù)擴(kuò)張，成為下一個(gè)“歐虧光”的概率并不大。但是，“砍單”背后反映出的“客戶(hù)認(rèn)可”問(wèn)題值得注意，這或許會(huì)成為第一塊多米諾骨牌。

02

兩大消息引燃房地產(chǎn)板塊

今日最受關(guān)注的個(gè)股是歌爾股份，最受關(guān)注的板塊則是房地產(chǎn)。

A股方面，房地產(chǎn)、基建板塊逆勢(shì)拉升，陽(yáng)光城(行情000671,診股)、中南建設(shè)(行情000961,診股)、金科股份(行情000656,診股)、新城控股(行情601155,診股)等多股漲停。港股方面，內(nèi)房股漲勢(shì)亮眼，旭輝控股集團(tuán)、龍光集團(tuán)漲逾20%，碧桂園、時(shí)代中國(guó)控股、富力地產(chǎn)等一度漲超10%，另有多股大幅跟漲。

房地產(chǎn)板塊的火熱，源于兩則消息：

首先，是民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資有新信號(hào)。

11月8日，交易商協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布為落實(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施，交易商協(xié)會(huì)繼續(xù)推進(jìn)并擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”），支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資?！暗诙Ъ庇扇嗣胥y行再貸款提供資金支持，支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資。申萬(wàn)宏源(行情000166,診股)預(yù)計(jì)可支持約2500億元民營(yíng)企業(yè)債券融資，后續(xù)可視情況進(jìn)一步擴(kuò)容。

廣發(fā)證券(行情000776,診股)認(rèn)為，此次有幾點(diǎn)值得關(guān)注：

一是支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)融資。特別強(qiáng)調(diào)了地產(chǎn)民營(yíng)企業(yè)的融資安排；

二是通過(guò)擔(dān)保增信、創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證、直接購(gòu)買(mǎi)債券等方式，這里三種方法是并存的，并不是前后關(guān)系，前兩種工具之前都使用過(guò)，直接購(gòu)買(mǎi)債券支持的效果最好，后續(xù)進(jìn)展值得關(guān)注；

三是2500億元的規(guī)模足夠覆蓋未來(lái)1年尚未違約的民營(yíng)地產(chǎn)企業(yè)債券到期規(guī)模（1402億元），時(shí)間換空間給政策更大的操作空間。

另有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，除了債券，信貸和股權(quán)兩支箭也值得期待：2018年，從信貸、債券、股權(quán)三個(gè)融資渠道采取“三支箭”的政策組合，支持民營(yíng)企業(yè)拓展融資。

其次，是專(zhuān)項(xiàng)債和貸款投放有新動(dòng)向。

據(jù)新華財(cái)經(jīng)報(bào)道，為進(jìn)一步提振經(jīng)濟(jì)，系統(tǒng)重要性銀行將在四季度加大對(duì)制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的貸款投放力度。

另?yè)?jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道日前消息，多位地方財(cái)政人士表示，近期監(jiān)管部門(mén)已向地方下達(dá)了2023年提前批專(zhuān)項(xiàng)債額度，隨同下達(dá)的還有提前批一般債額度。發(fā)行使用方面，監(jiān)管部門(mén)要求，提前批額度明年1月份啟動(dòng)發(fā)行，爭(zhēng)取明年上半年將債券資金使用完畢。據(jù)了解，多個(gè)省份獲得的提前批額度相比2022年明顯增長(zhǎng)，2023年提前批額度有望超過(guò)1.46萬(wàn)億。

03

周應(yīng)波發(fā)聲：積極準(zhǔn)備

最后，回到A股市場(chǎng)整體趨勢(shì)上來(lái)。近日，A股走勢(shì)震蕩，呈現(xiàn)出分化整理態(tài)勢(shì)。但是市場(chǎng)的熱度仍在延續(xù)，從價(jià)量關(guān)系來(lái)看，依舊保持于上漲放量、回調(diào)縮量的健康架構(gòu)之中。

展望后市，“公奔私”的知名基金經(jīng)理周應(yīng)波最新觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，“沒(méi)有必要太過(guò)于糾結(jié)市場(chǎng)具體在什么位置見(jiàn)底，而是應(yīng)該去做積極的準(zhǔn)備?！痹谕顿Y布局上，周應(yīng)波也選擇了逆勢(shì)加倉(cāng)。

總體來(lái)看，周應(yīng)波對(duì)后市比較樂(lè)觀(guān)，他坦言，“10月份市場(chǎng)整體調(diào)整幅度較大，諸多估值指標(biāo)、情緒氛圍都指向一點(diǎn)：我們即將接近2021年初以來(lái)調(diào)整的尾聲。盡管在一些領(lǐng)域體現(xiàn)的‘尾部風(fēng)險(xiǎn)’是暴風(fēng)驟雨式的，但我們非常堅(jiān)定，市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)正在變得越來(lái)越多，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)劇烈的分化中，東方出現(xiàn)了魚(yú)肚白?！?/P>

在配置方面，周應(yīng)波指出：一是均衡，即在看好的幾個(gè)方向上適度均衡，降低組合的單一性。二是個(gè)股配置層面積極尋找絕對(duì)收益特征的機(jī)會(huì)，開(kāi)闊思路，避免人云亦云，發(fā)掘個(gè)股層面的“專(zhuān)精特新”。

具體行業(yè)方面：第一，立足穩(wěn)定需求，更重視計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥等更多以確定性?xún)?nèi)部需求為主的行業(yè)；第二，對(duì)儲(chǔ)能、電動(dòng)車(chē)、光伏等快速增長(zhǎng)行業(yè)的景氣變化密切跟蹤，更多關(guān)注其中的新技術(shù)、新材料類(lèi)投資機(jī)會(huì)；同時(shí)，也會(huì)耐心等待疫情、外貿(mào)、能源等領(lǐng)域的重大假設(shè)變化，在相關(guān)行業(yè)中尋找機(jī)會(huì)。

關(guān)鍵詞： 歌爾股份 營(yíng)業(yè)收入 債券融資