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隨著證監(jiān)會支持房企股權融資“第三支箭”正式發(fā)射，多家房企火速籌劃再融資。

證券時報·券商中國記者了解到，福星股份(行情000926,診股)、世茂股份(行情600823,診股)、大名城(行情600094,診股)、新湖中寶(行情600208,診股)等房企日前均發(fā)布了關于擬籌劃非公開發(fā)行股票的提示性公告。

業(yè)內(nèi)人士認為，上市房企再融資將補充其流動性，緩解其償債壓力，但企業(yè)運營改善的核心還在于銷售端。

從銷售數(shù)據(jù)來看，11月，百強房企單月銷售操盤金額環(huán)比微降0.3%，其中，近4成企業(yè)單月業(yè)績環(huán)比增長。累計來看，百強房企1-11月銷售總額同比下降42.1%，降幅較上月收窄1.3個百分點。銷售額超千億房企19家，較去年同期減少16家；超百億房企100家，較去年同期減少51家。

多家房企火速籌劃再融資

11月30日，證券時報·券商中國記者了解到，福星股份、世茂股份、大名城、新湖中寶等房企日前均發(fā)布了關于擬籌劃非公開發(fā)行股票的提示性公告。

其中，世茂股份公告稱，為滿足公司業(yè)務發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構，緩解流動性困難，穩(wěn)定公司財務狀況，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關的房地產(chǎn)項目開發(fā)、償還部分公開市場債務本息以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金等。本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%。

大名城也公告稱，為滿足公司業(yè)務發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構，改善公司財務狀況，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票。本次非公開發(fā)行股票募集資金擬用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務，包括公司“保交樓、保民生”相關的房地產(chǎn)項目開發(fā)建設，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等。本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%。

新湖中寶也表示，為滿足公司業(yè)務發(fā)展需要，加大權益補充力度，優(yōu)化資本結(jié)構，公司擬向不超過 35 名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司與“保交樓、保民生”相關的房地產(chǎn)項目，棚戶區(qū)改造或舊城改造項目開發(fā)建設，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等。本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的 20%。

11月28日，證監(jiān)會決定在股權融資方面調(diào)整優(yōu)化5項措施，其中包括恢復涉房上市公司并購重組及配套融資，恢復上市房企和涉房上市公司再融資等。

中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負責人劉水指出，時隔12年，監(jiān)管部門允許上市房企資本市場再融資，將開通上市房企股權融資的通道。一些上市房企再融資將補充其流動性，緩解償債壓力。由于是權益類融資，會優(yōu)化資本結(jié)構，也將改善房企資產(chǎn)負債表。

劉水認為，監(jiān)管部門允許上市房企再融資非常及時，上市房企中，特別是部分未出險民營房企將是再融資的主力，未來一段時間或?qū)⒂瓉砩鲜蟹科笤偃谫Y高潮。

克而瑞研究中心則指出，信貸、債券、股權“三箭齊發(fā)”全面支持房企融資，整體融資環(huán)境有望得到實質(zhì)性改善。但值得注意的是，多數(shù)房企當前仍然面臨較大的償債壓力，企業(yè)運營改善的核心還是在于銷售端。

近4成百強房企單月業(yè)績環(huán)比增長

從銷售數(shù)據(jù)來看，11月，房地產(chǎn)市場延續(xù)低迷。

克而瑞研究中心的數(shù)據(jù)顯示，11月重點30城成交面積環(huán)比下降14%，創(chuàng)下半年來單月新低，同比跌幅擴至30%。且受限于國內(nèi)疫情多點散發(fā)，不少城市市場陷入“半停擺”狀態(tài)，重點30城供應面積同比跌幅近4成。

分區(qū)域來看，長三角地區(qū)市場局部回穩(wěn)，上海、合肥、南京等部分城市成交有所回升，但持續(xù)性依舊存疑。大灣區(qū)市場近乎全面轉(zhuǎn)冷，廣州、深圳、佛山等多城成交繼續(xù)下行，廣州更是創(chuàng)近年來單月新低。環(huán)渤海地區(qū)市場急速冷凍，北京、青島、濟南等成交持續(xù)下行。中西部地區(qū)市場再度轉(zhuǎn)弱，重慶、武漢、長沙等二線城市成交全面轉(zhuǎn)降。

中指研究院的數(shù)據(jù)也顯示，11月重點100城商品住宅成交面積環(huán)比延續(xù)10月的下降態(tài)勢，同比降幅仍近30%，月底重點城市商品住宅周度成交面積環(huán)比略有提升，但同比降幅仍較大，購房者觀望情緒較重，市場活躍度不足。

從企業(yè)層面來看，克而瑞研究中心的數(shù)據(jù)顯示，11月，TOP100房企實現(xiàn)單月銷售操盤金額5589.8億元，環(huán)比微降0.3%；同比降低25.5%，降幅較9、10兩月基本持平。其中，近4成企業(yè)單月業(yè)績環(huán)比增長。

這4成業(yè)績增長的房企中，有21家企業(yè)的環(huán)比增幅在0%至30%之間，有19家企業(yè)環(huán)比增幅超過30%。TOP30房企表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)整體，僅1家企業(yè)的單月業(yè)績環(huán)比降幅高于50%，其余企業(yè)的環(huán)比降幅均在30%以內(nèi)。其中，綠地、華發(fā)、中國鐵建(行情601186,診股)、萬達、中糧大悅城(行情000031,診股)的表現(xiàn)相對突出，單月業(yè)績環(huán)比增幅均高于40%。

累計來看，中指研究院的數(shù)據(jù)顯示，1-11月，TOP100房企銷售總額為67268.1億元，同比下降42.1%，降幅較上月收窄1.3個百分點。銷售額超千億房企19家，較去年同期減少16家；超百億房企100家，較去年同期減少51家。

11月，多部門頻繁釋放利好政策，強化對企業(yè)端、需求端以及保交樓的資金支持力度，支持企業(yè)融資的“三支箭”均加快落地。與此同時，核心一、二線城市繼續(xù)優(yōu)化樓市調(diào)控政策，杭州優(yōu)化“認房又認貸”政策，降低二套首付比例；成都、西安放松限購政策。

中指研究院認為，短期來看，伴隨著房企資金面的持續(xù)改善，“保交樓”資金加快跟進，購房者預期有望繼續(xù)修復。同時，核心城市政策仍有調(diào)整空間，供需兩端政策進一步優(yōu)化，提振市場信心，但當前多地疫情反復仍是制約政策顯效的關鍵因素，房地產(chǎn)市場企穩(wěn)或需要更長時間。

展望未來，克而瑞研究中心則認為，近期雖然市場政策端和企業(yè)融資端釋放利好，但企業(yè)銷售端受制于市場整體需求和購買力，表現(xiàn)仍相對低迷。預計百強房企全年業(yè)績的同比降幅將保持在40%以上。隨著房企融資功能逐漸恢復，疊加穩(wěn)經(jīng)濟政策持續(xù)加碼，有望對沖行業(yè)下行預期，那些尚在觀望的潛在置業(yè)群體或?qū)㈥懤m(xù)入市，房地產(chǎn)交易也將逐步回歸穩(wěn)定，預計到明年二季度可能形成市場底。

關鍵詞： 上市房企 非公開發(fā)行 上市公司