【資料圖】

大盤(pán)全天弱勢(shì)震蕩，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。

盤(pán)面上，大消費(fèi)板塊逆勢(shì)活躍，酒店旅游方向領(lǐng)漲，西安飲食(行情000721,診股)、西安旅游(行情000610,診股)、三特索道(行情002159,診股)漲停。養(yǎng)殖股集體走強(qiáng)，正邦科技(行情002157,診股)、華統(tǒng)股份(行情002840,診股)、巨星農(nóng)牧(行情603477,診股)等漲停。醫(yī)藥股早盤(pán)調(diào)整午后持續(xù)反彈，資金抄底跡象明顯，維康藥業(yè)(行情300878,診股)、多瑞藥業(yè)、振東制藥(行情300158,診股)均20CM漲停。板塊方面，養(yǎng)雞、酒店旅游、造紙、公路鐵路運(yùn)輸?shù)劝鍓K漲幅居前。

下跌方面，信創(chuàng)概念股陷入調(diào)整，人民網(wǎng)(行情603000,診股)、太極股份(行情002368,診股)等大跌。國(guó)資云、TOPCON、信創(chuàng)、工業(yè)母機(jī)等板塊跌幅居前?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超2800只個(gè)股下跌。

截至收盤(pán)，滬指跌0.09%，深成指跌0.66%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.05%。滬深兩市今日成交額8164億，較上個(gè)交易日縮量934億。北向資金全天凈賣(mài)出9.47億元，其中滬股通凈賣(mài)出11.36億元，深股通凈買(mǎi)入1.89億元。

港股方面走勢(shì)震蕩，恒生指數(shù)、恒科指小幅收漲。盤(pán)面上，半導(dǎo)體領(lǐng)漲，華虹半導(dǎo)體漲超17%。餐飲股普漲，呷哺呷哺漲超7%。港股內(nèi)房股板塊由漲轉(zhuǎn)跌，富力地產(chǎn)跌超10%。

01

防疫主線(xiàn)突然崩盤(pán)

今日，醫(yī)藥相關(guān)板塊突然崩盤(pán)了。作為近期A股最強(qiáng)主線(xiàn)的防疫抗感主線(xiàn)大幅回調(diào)，抗原檢測(cè)、熊去氧膽酸、新冠治療等板塊紛紛大跌。

最強(qiáng)主線(xiàn)的回調(diào)或與防疫藥品種類(lèi)的完善有關(guān)，“物以稀為貴”的屬性被弱化后，相關(guān)概念的熱度出現(xiàn)了一定冷卻。

近期，受疫情防控措施逐步放開(kāi)影響，“連花清瘟”“布洛芬”等少數(shù)幾種防疫藥品遭到集中搶購(gòu)，以致部分產(chǎn)品出現(xiàn)缺貨狀態(tài)。但昨日，北京市多位藥學(xué)、臨床、中醫(yī)專(zhuān)家，參考本輪疫情用藥實(shí)際，論證了《新冠病毒感染者用藥目錄（第一版）》。

此版用藥目錄是對(duì)國(guó)家第九版診療方案中推薦用藥的完善和補(bǔ)充，把防疫藥品數(shù)量一次性增加到108種，極大的豐富了品種，緩解了前期用藥集中帶來(lái)的供應(yīng)壓力。其中針對(duì)發(fā)熱、咽痛等6類(lèi)中醫(yī)診斷癥狀推薦67個(gè)中藥品種；針對(duì)咳嗽、咳痰等4類(lèi)臨床癥狀推薦41個(gè)西藥品種。

此外，東北制藥(行情000597,診股)因?yàn)E用左卡尼汀原料藥市場(chǎng)支配地位，近日被遼寧省市場(chǎng)監(jiān)督管理局處以1.33億元巨額罰款（公司今年前三季度凈利1.28億元）。此次對(duì)東北制藥2019年的案件作出正式處罰，或也將警醒當(dāng)前火熱的布洛芬、對(duì)乙酰氨基酚等原料藥相關(guān)企業(yè)，關(guān)鍵時(shí)期合規(guī)經(jīng)營(yíng)的紅線(xiàn)不要踩。

另一方面，抗原檢測(cè)試劑的緊缺也有了緩解趨勢(shì)。

據(jù)21財(cái)經(jīng)消息，部分線(xiàn)下銷(xiāo)售終端仍在保證新冠抗原檢測(cè)試劑產(chǎn)品供應(yīng)。還有經(jīng)銷(xiāo)商表示，目前造成短期搶購(gòu)（抗原檢測(cè)試劑）的主要原因還是之前大量零售端和供應(yīng)商沒(méi)有供貨，不久之后各個(gè)環(huán)節(jié)跟上了，（缺貨）很快就會(huì)緩解，未來(lái)一個(gè)月內(nèi)各個(gè)廠(chǎng)家也會(huì)達(dá)到產(chǎn)能高峰期，一兩周內(nèi)供應(yīng)端補(bǔ)貨應(yīng)該就會(huì)基本緩解。后期產(chǎn)能一上來(lái)還會(huì)跌價(jià)。

事實(shí)上，早在九月份，工信部專(zhuān)題發(fā)布會(huì)就披露，截至當(dāng)時(shí)，新冠抗原檢測(cè)重點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)周產(chǎn)能已超過(guò)5億人份。近期，多家上市公司也表示，新冠抗原檢測(cè)試劑盒的產(chǎn)能會(huì)逐步攀升，力爭(zhēng)迅速提供產(chǎn)品。此外，君研生物董事長(zhǎng)還表示，再過(guò)三五個(gè)月，當(dāng)防疫進(jìn)入某一階段，市場(chǎng)很有可能不再對(duì)抗原檢測(cè)試劑有需求。

隨著市場(chǎng)供需逐漸恢復(fù)正常，二級(jí)市場(chǎng)上相關(guān)概念的炒作也會(huì)逐步降溫，回歸理性。

02

出逃資金去了這些方向

醫(yī)藥賽道熄火，與之相對(duì)的是消費(fèi)復(fù)蘇概念全面走強(qiáng)，其中旅游、交通運(yùn)輸、紡織服飾、傳媒娛樂(lè)、零售等板塊均漲幅居前。不過(guò)，大消費(fèi)板塊的走強(qiáng)同樣未能與指數(shù)形成共振，三大股指再度集體收跌，市場(chǎng)仍以結(jié)構(gòu)性輪動(dòng)看待。

今日資金關(guān)注的方向從醫(yī)藥轉(zhuǎn)為消費(fèi)、交通運(yùn)輸?shù)劝鍓K，一方面是結(jié)構(gòu)性輪動(dòng)，另一方面則是短期需求驅(qū)動(dòng)。

首先，交通運(yùn)輸板塊沖高是由于客運(yùn)需求大增。隨著春運(yùn)訂票的開(kāi)啟，在疫情防控放松背景下，各個(gè)渠道客運(yùn)需求大增。以民航為例，機(jī)票預(yù)訂量環(huán)比上周漲8.5倍，業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計(jì)今年民航春運(yùn)或達(dá)近三年第一個(gè)高峰。此外，公路、鐵路等客流也明顯回升。

其次，大消費(fèi)繼續(xù)走強(qiáng)則源于消費(fèi)復(fù)蘇預(yù)期進(jìn)一步升溫。昨日，11月社融、信貸數(shù)據(jù)出爐。11月新增社融1.99萬(wàn)億元，新增信貸1.2萬(wàn)億元。國(guó)金證券(行情600109,診股)表示，數(shù)據(jù)低于預(yù)期，主要是由于消費(fèi)、地產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)能仍弱，后續(xù)政策將全力穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)信心。這意味著補(bǔ)消費(fèi)“短板”的措施依舊可期，預(yù)計(jì)可能通過(guò)普惠性的消費(fèi)刺激來(lái)彌補(bǔ)剩下的缺口，如中央主導(dǎo)的數(shù)字消費(fèi)券。

03

近百萬(wàn)投資者加速入場(chǎng)

目前而言，防疫概念此次回調(diào)更偏向于漲多的分歧整理，而并非直接退潮，如中藥、化學(xué)制藥等板塊午后還迎來(lái)拉升，板塊指數(shù)漲幅在0.5%左右。

回顧醫(yī)藥賽道此輪行情，自10月中旬啟動(dòng)，至今已經(jīng)兩個(gè)月，期間多個(gè)板塊指數(shù)漲幅超30%，醫(yī)療器械、CXO、中藥、醫(yī)藥電商、抗原檢測(cè)試劑等相關(guān)細(xì)分板塊頻頻刷屏，表現(xiàn)亮眼。

市場(chǎng)火熱，也吸引了一大批投資者入場(chǎng)。

近日，中國(guó)結(jié)算的數(shù)據(jù)顯示，11月新增投資者數(shù)量為97.32萬(wàn)，環(huán)比增21.21%，一改此前連續(xù)兩個(gè)月下降的退市。這表明，投資者入市的熱情開(kāi)始有所升溫。

綜合來(lái)看，投資者快速增長(zhǎng)的原因來(lái)自四方面：一是網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)帶來(lái)的便利性，足不出戶(hù)即可開(kāi)立證券賬戶(hù)；二是股市反彈，提升了投資者認(rèn)知度；三是可能也有季節(jié)性周期因素的影響；四則是可能與春季行情的預(yù)期有關(guān)。

具體而言，11月A股反彈走勢(shì)明顯，三大指數(shù)均實(shí)現(xiàn)上漲。31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，30個(gè)行業(yè)板塊開(kāi)啟了上漲模式，僅國(guó)防軍工行業(yè)下跌5.35%。從月內(nèi)漲幅來(lái)看，房地產(chǎn)（29.95%）、建筑材料（22.66%）和食品飲料（16.78%）強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)跑，共有13個(gè)行業(yè)錄得超過(guò)兩位數(shù)的收益。

另一方面，每年11月至次年4月似乎是投資者入市的高峰期。2015年至2022年，11月單月新增投資者均環(huán)比增長(zhǎng)，此后連續(xù)多月新增投資者都保持高速增長(zhǎng)?？赡艿脑蛏希皇?0月有比較長(zhǎng)的假期，導(dǎo)致實(shí)際工作時(shí)間相對(duì)短一點(diǎn)，因而基數(shù)會(huì)比較低；二則是年底到了，部分券商業(yè)務(wù)人員或開(kāi)始沖業(yè)績(jī)，導(dǎo)致投資者新增數(shù)量增多。

此外，隨著2022年接近尾聲，不少人也在布局春季行情，招商證券(行情600999,診股)策略首席分析師張夏表示，2023年A股進(jìn)入中期反轉(zhuǎn)的結(jié)構(gòu)性震蕩上行周期，走勢(shì)類(lèi)似“N”型走勢(shì)。整體A股盈利增速有望邊際改善，股市資金供需轉(zhuǎn)為凈流入，全年A股或凈流入700多億元。

總之，對(duì)于市場(chǎng)而言，投資者加速入場(chǎng)說(shuō)明更多人還是看好后市發(fā)展的，這將有助于市場(chǎng)情緒回暖。不過(guò)近期市場(chǎng)處于存量博弈階段，熱點(diǎn)切換頻繁，投資者還是要格外留意熱點(diǎn)板塊的高位補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 檢測(cè)試劑 交通運(yùn)輸 酒店旅游