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11月2日，瑞信亞太區(qū)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉志安（Edwin Low）對(duì)記者表示，瑞信堅(jiān)定推進(jìn)中國(guó)業(yè)務(wù)。在瑞信全球業(yè)務(wù)大調(diào)整的背景下，劉志安做出了這一表態(tài)。

瑞信方面表示，瑞信對(duì)亞太區(qū)13個(gè)國(guó)家和地區(qū)的業(yè)務(wù)進(jìn)行評(píng)估，部分業(yè)務(wù)會(huì)被“精簡(jiǎn)”。全球范圍內(nèi)，據(jù)媒體報(bào)道，瑞信可能會(huì)裁減數(shù)千名員工，公司業(yè)務(wù)將從投行向財(cái)富管理業(yè)務(wù)傾斜。

變動(dòng)之下，劉志安認(rèn)為，中國(guó)內(nèi)地和中國(guó)香港仍將是兩大亮點(diǎn)。從未來五年的亞太區(qū)人員配置來看，增長(zhǎng)將主要集中于中國(guó)內(nèi)地和中國(guó)香港。相比東南亞、澳大利亞和印度，中國(guó)市場(chǎng)要更大。

作為中國(guó)業(yè)務(wù)擴(kuò)張計(jì)劃的一部分，9月瑞信已就收購(gòu)瑞信證券剩余股權(quán)與合作方達(dá)成協(xié)議，當(dāng)時(shí)瑞信內(nèi)部正在謀劃集團(tuán)全球業(yè)務(wù)全面調(diào)整的事情。

據(jù)了解，瑞信擬在中國(guó)推進(jìn)的布局包括，收購(gòu)瑞信證券的股權(quán)，將它變成瑞信全資控股的券商，并在具備條件的時(shí)候，以這一券商申請(qǐng)財(cái)富管理等經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。

來源：方正證券(行情601901,診股)公告

9月9日，方正證券發(fā)布公告表示，擬向瑞信轉(zhuǎn)讓瑞信證券49%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)11.4億元人民幣，交易尚待相關(guān)監(jiān)管方批準(zhǔn)。

若獲批準(zhǔn)，瑞信證券可能會(huì)成為繼摩根大通證券（中國(guó)）、高盛高華證券之后第三家外商獨(dú)資券商。

劉志安表示，瑞信有機(jī)會(huì)全資控股瑞信證券，會(huì)不遺余力地推進(jìn)這項(xiàng)工作。

劉志安介紹，瑞信還將在中國(guó)設(shè)立一家本地法人銀行，相關(guān)籌建工作需要兩到三年的時(shí)間。所謂法人銀行，是指根據(jù)相關(guān)安排，外資機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)設(shè)立的外商獨(dú)資銀行或中外合資銀行。

資料顯示，截至9 月底，瑞信在亞太區(qū)管理著近2490億美元的資產(chǎn)，亞太是該行僅次于瑞士和EMEA（歐洲、中東和非洲）的第三大市場(chǎng)。

百年老店“痛苦”轉(zhuǎn)型，中國(guó)是方向

瑞信最近宣布，將根本上改變公司業(yè)務(wù)布局。瑞信董事長(zhǎng)雷安澤（Axel P. Lehmann ）表示，瑞信回歸核心主業(yè)——財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

雷安澤介紹，瑞信宣布了三項(xiàng)重大舉措：首先，聚焦投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理；其次，推行全面運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型成本計(jì)劃；最后，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表，正在進(jìn)行40億瑞士法郎的股權(quán)融資。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)是瑞信整體戰(zhàn)略的核心。雷安澤說，瑞信或許是全球第一大家庭辦公室金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。中國(guó)市場(chǎng)機(jī)會(huì)無(wú)限，數(shù)字說明一切。未來五年，中國(guó)的百萬(wàn)富豪（按美元計(jì)）人數(shù)幾乎能翻一倍，有望達(dá)到1250萬(wàn)。同期，美國(guó)百萬(wàn)富豪人數(shù)的增長(zhǎng)僅13%。因此，中國(guó)市場(chǎng)機(jī)遇不容忽視。

雷安澤說，中國(guó)香港和中國(guó)內(nèi)地，乃至整個(gè)亞洲地區(qū)，都有巨大的機(jī)遇。瑞信已在這里深耕60余年，“所以，我真的相信，這里將給瑞信帶來寶貴的發(fā)展契機(jī)?！?/P>

談及中國(guó)市場(chǎng)的影響力，雷安澤表示，全球各地都放慢了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的腳步。中國(guó)顯然也受到了影響。中國(guó)將在未來10年左右實(shí)現(xiàn)國(guó)民生產(chǎn)總值翻一番，每年基本需要保持大約5%的名義增長(zhǎng)；即便有短期增速較為低迷，但終究會(huì)恢復(fù)。中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)正在迅速崛起，這在全球都是無(wú)可比擬。瑞信并不是只看眼前，而是真正放眼未來，立足長(zhǎng)遠(yuǎn)。

談及中國(guó)香港，雷安澤表示，首先有能力吸引高度多元化的勞動(dòng)力；其次，香港是中國(guó)與世界互通往來的門戶。這是香港的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)所在。香港的復(fù)蘇指日可待。

百年老店，麻煩不斷

最近幾年瑞信麻煩不斷：被震動(dòng)全球的“Archegos”爆倉(cāng)事件拖累，引起數(shù)十億美元虧損，此外，瑞信與Greensill capital 合作運(yùn)營(yíng)的百億美元級(jí)別的基金也陷入巨虧。再加上歐洲經(jīng)濟(jì)不景氣，2022年10月27日，瑞信發(fā)布的三季報(bào)顯示，當(dāng)季瑞信虧損40.34億瑞士法郎（以歸于股東的凈利潤(rùn)計(jì)，1瑞士法郎約合1.01美元）。

瑞信當(dāng)天還宣布了未來3年的戰(zhàn)略調(diào)整計(jì)劃：瑞信第一波士頓將作為一個(gè)獨(dú)立的資本市場(chǎng)和投資顧問銀行；推出或者削減證券化產(chǎn)品的頭寸以釋放資本占用；降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)和杠桿暴露；將更多的資本轉(zhuǎn)向財(cái)富管理等。

但部分機(jī)構(gòu)對(duì)這一戰(zhàn)略調(diào)整持懷疑態(tài)度。11月2日，標(biāo)普宣布調(diào)低瑞信的長(zhǎng)期評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)被從BBB調(diào)至BBB-，瑞信距離 “垃圾級(jí)”只有一步之遙。標(biāo)普認(rèn)為，瑞信宣布的重組方案存在重大的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，此外，部分資產(chǎn)出售的細(xì)節(jié)并不明朗。而瑞信宣布“戰(zhàn)略調(diào)整”計(jì)劃之后，股價(jià)應(yīng)聲大跌。

拉長(zhǎng)時(shí)間看，瑞信在紐交所上市的ADS，年初至今股價(jià)已經(jīng)跌掉了57.91%。

但也有機(jī)構(gòu)投資者伸出橄欖枝。例如，據(jù)英國(guó)金融時(shí)報(bào)報(bào)道，卡塔爾投資局計(jì)劃增加已持有的瑞信股權(quán)，此外，另一家中東投資機(jī)構(gòu)沙特國(guó)家銀行也有意增持瑞信的股權(quán)。瑞信宣布希望募得40億美元以完成重組。國(guó)有實(shí)體持有沙特國(guó)家銀行略高于50%的股份，沙特主權(quán)基金PIF是最大股東。

盡管部分瑞信股東表示，引入新股東可能會(huì)對(duì)瑞信發(fā)展路徑產(chǎn)生影響，但據(jù)媒體報(bào)道瑞信高管并不認(rèn)同這種擔(dān)憂。上述媒體報(bào)道指出，一名參與沙特國(guó)家銀行投資討論的人士表示，從財(cái)富的角度來看，該地區(qū)對(duì)瑞信很重要，因此，在該地區(qū)擁有大型投資者很重要。其他一些投資者可能會(huì)有顧慮，但這不是瑞信管理層擔(dān)心的事情。

股價(jià)大幅下跌之后，好消息是，瑞信ADS的空頭興致也降低了。來自空頭頭寸跟蹤網(wǎng)站的消息顯示，瑞信空頭興致較上一披露期已經(jīng)降低了41%。

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