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周四上午，“新十條”發(fā)布后，由于A股市場(chǎng)已反彈一段時(shí)間，兩市股指今日早盤(pán)延續(xù)震蕩走勢(shì)，港股在地產(chǎn)、科技、消費(fèi)等板塊帶動(dòng)下，表現(xiàn)更為強(qiáng)勢(shì)。

A股上證指數(shù)早盤(pán)在3200點(diǎn)附近持續(xù)震蕩，光伏、化肥、物流、港口等行業(yè)表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)，臨近午間收盤(pán)，在地產(chǎn)鏈相關(guān)股票帶動(dòng)下，上證指數(shù)翻紅上漲0.14%。

港股方面，地產(chǎn)、消費(fèi)、零售、博彩、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)、新能源車(chē)等漲勢(shì)猛烈，恒生指數(shù)盤(pán)中大漲逾2%，恒生科技指數(shù)盤(pán)中漲超5%，自階段底部以來(lái)，恒生指數(shù)累計(jì)反彈30%，恒生科技指數(shù)反彈50%。

地產(chǎn)鏈相關(guān)股票再度走高

A股地產(chǎn)鏈相關(guān)股票今日早盤(pán)再度走高，房地產(chǎn)服務(wù)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、銀行、水泥建材、裝修裝飾等多個(gè)板塊上漲。

港股地產(chǎn)股盤(pán)中也大幅拉升，寶龍地產(chǎn)盤(pán)中漲超20%，龍光集團(tuán)、旭輝控股、新城發(fā)展、中駿集團(tuán)控股等多股漲超10%。

2022年政策松綁力度持續(xù)加大，以時(shí)間換空間保交樓及穩(wěn)信用，年末信貸、債券、股權(quán)“三支箭”政策齊發(fā)，有望實(shí)質(zhì)緩解房企資金壓力、優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、加速“保交樓”落地。

平安證券認(rèn)為，收入、房?jī)r(jià)下行預(yù)期疊加交付擔(dān)憂沖淡需求端政策效果，房?jī)r(jià)下行、需求不足或替代信用風(fēng)險(xiǎn)成為2023年主要挑戰(zhàn)，從優(yōu)化房企資產(chǎn)負(fù)債表到改善居民資產(chǎn)負(fù)債表，需求端政策寬松仍值得期待。

值得一提的是，12月政治局會(huì)議沒(méi)有明確提及地產(chǎn)相關(guān)政策，而今年4月和7月的政治局會(huì)議中均提到“堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位”。

銀河證券認(rèn)為，本次會(huì)議一改此前“堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線”的表述，變成“把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來(lái)”，把擴(kuò)大內(nèi)需融入主線之中，同時(shí)提到要“充分發(fā)揮消費(fèi)的基礎(chǔ)作用和投資的關(guān)鍵作用”，未來(lái)或?qū)牟惋?、汽?chē)、商貿(mào)零售、家電等行業(yè)出發(fā)提振消費(fèi)，為保交樓、保民生，房地產(chǎn)刺激政策也有望繼續(xù)出臺(tái)，相關(guān)行業(yè)或有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股表現(xiàn)活躍

近期，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情比較凸顯，板塊輪動(dòng)相對(duì)較快，今日光伏產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)股票整體表現(xiàn)活躍，板塊內(nèi)股票普遍上漲，上能電氣(行情300827,診股)、海優(yōu)新材(行情688680,診股)、福斯特(行情603806,診股)、賽伍技術(shù)(行情603212,診股)等漲幅居前。

近期，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格松動(dòng)下行，前三季度多晶硅、硅片、電池、組件四個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)量超過(guò)去年的全年產(chǎn)量，各環(huán)節(jié)增速均超過(guò)40%。其中，多晶硅產(chǎn)量55萬(wàn)噸，同比+52.8%；硅片產(chǎn)量236GW，同比+43%；組件產(chǎn)量191GW，同比+46.9%；電池片產(chǎn)量209GW，同比+42.2%。

在此背景下，多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，下游需求量有望復(fù)蘇，2023年裝機(jī)量有望回升。中信證券(行情600030,診股)預(yù)計(jì)，硅料供應(yīng)短缺問(wèn)題將逐步緩解，2023年有效產(chǎn)能或達(dá)約150萬(wàn)噸，可滿足約450GW光伏裝機(jī)需求，在裝機(jī)需求負(fù)反饋機(jī)制下，硅料價(jià)格中樞總體有望溫和下降。而盡管高純石英砂供應(yīng)持續(xù)趨緊，但供需缺口非剛性，大概率也不會(huì)成為限制2023年裝機(jī)增長(zhǎng)的硬性瓶頸。受供應(yīng)鏈成本下降、項(xiàng)目收益率提升、技術(shù)進(jìn)步和支持政策加碼的共同刺激下，預(yù)計(jì)2023年全球光伏裝機(jī)量有望繼續(xù)高增至350GW左右（國(guó)內(nèi)約140GW），同比增速約40%。

國(guó)信證券(行情002736,診股)認(rèn)為，隨著疫情管控措施的優(yōu)化和房地產(chǎn)支持政策的出臺(tái)，A股市場(chǎng)資金流向前期疫情受損嚴(yán)重領(lǐng)域和跌幅較大領(lǐng)域。目前光伏板塊估值進(jìn)入合理乃至偏低水平，未來(lái)更多地走向業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)?？紤]可再生能源消費(fèi)占比仍處于滲透率快速提升階段，技術(shù)迭代和降本構(gòu)成中長(zhǎng)期行業(yè)發(fā)展重要驅(qū)動(dòng)力(行情838275,診股)。

熊去氧膽酸概念延續(xù)火熱

熊去氧膽酸概念早盤(pán)再現(xiàn)昨日火熱局面，宣泰醫(yī)藥(行情688247,診股)漲停，已連續(xù)兩個(gè)交易日20%漲停，新華制藥(行情000756,診股)連續(xù)兩日10%漲停。

近日，劍橋大學(xué)的研究人員在國(guó)際頂尖學(xué)術(shù)期刊Nature（《自然》）上發(fā)表了題為“FXR inhibition may protect from SARS-CoV-2 infection by reducing ACE2”的研究論文，該項(xiàng)研究顯示，熊去氧膽酸能夠預(yù)防新冠病毒感染，并可能有能力預(yù)防新冠病毒未來(lái)出現(xiàn)的突變體的感染。

據(jù)Nature所刊論文，新冠病毒入侵宿主細(xì)胞的主要方式是，通過(guò)病毒的S蛋白和宿主細(xì)胞表面的受體ACE2結(jié)合。而法尼醇X受體（FXR）是ACE2轉(zhuǎn)錄的直接調(diào)控因子，熊去氧膽酸能夠通過(guò)抑制FXR來(lái)下調(diào)ACE2表達(dá)，從而關(guān)閉新冠病毒進(jìn)入人體細(xì)胞的通道ACE2。

針對(duì)近期“熊去氧膽酸概念股”大熱情況，宣泰醫(yī)藥于12月7日晚間發(fā)布公告稱(chēng)，公司關(guān)注到媒體存在關(guān)于熊去氧膽酸用于預(yù)防新冠病毒感染的報(bào)道，目前該研究尚未進(jìn)行驗(yàn)證性臨床試驗(yàn)，能否用于新冠病毒預(yù)防及感染的治療仍存在重大不確定性。

據(jù)公司介紹，宣泰醫(yī)藥熊去氧膽酸膠囊產(chǎn)品于2022年7月19日獲得國(guó)家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)上市。該產(chǎn)品的適應(yīng)癥為：膽囊膽固醇結(jié)石——必須是X射線能穿透的結(jié)石，同時(shí)膽囊收縮功能須正常；膽汁淤積性肝?。ㄈ纾涸l(fā)性膽汁性肝硬化）；膽汁反流性胃炎，不涉及新冠病毒預(yù)防及感染的治療。

新華制藥也表示，董事會(huì)最近注意到，劍橋大學(xué)的多名研究人員于2022年12月5日在《自然》雜志上發(fā)表了一篇文章，題為"FXR 抑制可能通過(guò)減少ACE2來(lái)預(yù)防SARS-CoV-2感染"，指出非專(zhuān)利藥物熊去氧膽酸（「熊去氧膽酸」）作為一種已知用于治療肝病的目標(biāo)藥物，可能有效減少對(duì)SARS-COV-2感染（通常稱(chēng)為 COVID-19）的敏感性。

公司認(rèn)為，雖然新華制藥已獲得國(guó)家藥品監(jiān)督管理局的必要批準(zhǔn)，自2022年6月起在中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售治療膽固醇型膽結(jié)石熊去氧膽酸藥物，但上述文章或與文章有關(guān)的相關(guān)研究均非本集團(tuán)委托；新華制藥至今沒(méi)有將任何熊去氧膽酸藥物商業(yè)化或出售給市場(chǎng)；新華制藥擬生產(chǎn)的熊去氧膽酸藥物臨床適應(yīng)癥是治療膽固醇型膽結(jié)石。

港股零售、消費(fèi)、博彩等板塊崛起

防疫政策持續(xù)優(yōu)化，港股科技、零售、消費(fèi)、博彩等多個(gè)板塊今日大幅走高。個(gè)股方面，嗶哩嗶哩大漲超18%領(lǐng)漲恒生科技指數(shù)成分股，阿里健康漲超10%，碧桂園服務(wù)、美團(tuán)、阿里巴巴漲超6%。

零售、消費(fèi)股中，莎莎國(guó)際、高鑫零售等漲超10%，歲寶百貨、新秀麗、周大福、普拉達(dá)等跟隨走高。？

博彩表現(xiàn)更為強(qiáng)勢(shì)，永利澳門(mén)、新濠國(guó)際發(fā)展、美高梅中國(guó)等漲超10%，澳博控股、金沙中國(guó)、銀河娛樂(lè)等大漲。？

今日有消息稱(chēng)，香港特區(qū)政府正在研究放寬各項(xiàng)防疫措施的可行性，包括探討減少密接家居隔離時(shí)間、無(wú)癥狀及輕癥可居家隔離；進(jìn)一步放寬入境核酸檢測(cè)，以快測(cè)取代；戶外地方取消口罩令等。此外，醫(yī)管局或?qū)⑻接懛艑挸鲈簻?zhǔn)則等。

12月7日，國(guó)家衛(wèi)健委聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制也發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化落實(shí)新冠肺炎疫情防控措施的通知》，根據(jù)當(dāng)前疫情形勢(shì)和病毒變異情況，進(jìn)一步優(yōu)化落實(shí)疫情防控措施有關(guān)事項(xiàng)。

中信證券認(rèn)為，疫情管控趨于優(yōu)化已較為明確，但從管控政策確定調(diào)整到消費(fèi)基本恢復(fù)正常按海外經(jīng)驗(yàn)基本需要經(jīng)過(guò)3-4個(gè)季度不等的周期，因此疫情對(duì)消費(fèi)的沖擊和影響，2023年尤其是上半年仍將存在。2023年消費(fèi)整體表現(xiàn)仍將主要受疫情演進(jìn)節(jié)奏和經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)與預(yù)期而影響驅(qū)動(dòng)，困境反轉(zhuǎn)仍是主線邏輯，總體建議關(guān)注疫情，動(dòng)態(tài)配置。方向上，一是繼續(xù)配置疫后修復(fù)彈性最為明顯的服務(wù)業(yè)；二是基于疫情趨勢(shì)動(dòng)態(tài)低位增配白酒、消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)動(dòng)、食品、美妝等優(yōu)勢(shì)消費(fèi)板塊；三是關(guān)注糧食安全、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇主題下的種業(yè)、家居等板塊階段性機(jī)會(huì)。

關(guān)鍵詞： 熊去氧膽酸 新華制藥 恒生科技