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卷入內(nèi)幕交易 精達(dá)股份(行情600577,診股)實(shí)控人泄密該不該擔(dān)責(zé)？

“最近有一起內(nèi)幕交易處罰公布，泄密人是上市公司實(shí)控人，內(nèi)幕交易被處罰了，但泄密人卻沒有說法?！比涨?，《大眾證券報(bào)》“蔡方工作室”接到投資者Z先生反映，有私募機(jī)構(gòu)通過與精達(dá)股份（600577）實(shí)際控制人兩通微信語音通話，了解到內(nèi)幕信息，隨即突擊轉(zhuǎn)入1400萬元，內(nèi)幕交易精達(dá)股份，隔日全部賣出，獲利超百萬元。最近，該私募機(jī)構(gòu)被證監(jiān)管理部門處罰，但處罰沒有涉及到泄密人。

實(shí)控人泄密內(nèi)幕信息

根據(jù)Z先生提供的線索，記者查到了相關(guān)文件——中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局（下稱“深圳證監(jiān)局”）行政處罰決定書〔2022〕8號(hào)。

據(jù)處罰決定書顯示，2021年4月，精達(dá)股份因生產(chǎn)原材料價(jià)格上漲和新生產(chǎn)線建設(shè)等原因需補(bǔ)充流動(dòng)資金，董事長李某向?qū)嶋H控制人李某榮提出通過非公開發(fā)行股票募集資金的建議，獲得李某榮支持。4月7日，李某榮和李某等籌劃精達(dá)股份非公開發(fā)行股票項(xiàng)目。同日，李某、董事長特別助理徐某芳和中原證券(行情601375,診股)股份有限公司趙某征及其團(tuán)隊(duì)成員通過微信討論，擬以向李某榮或其關(guān)聯(lián)方鎖價(jià)定增的方式募集資金。隨后，精達(dá)股份為前述定增事宜展開具體工作。5月17日下午，公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議審議通過定增議案，并于5月18日對外披露預(yù)案。

就在2021年5月17日，薔薇資本控股股東薔薇控股的法人、執(zhí)行董事林治洪與李某榮在12：33和12：43進(jìn)行了兩次微信語音通話，時(shí)長分別為1分31秒和51秒。林治洪在與李某榮通話后，要求薔薇資本總經(jīng)理張某聯(lián)系精達(dá)股份董事長李某，了解精達(dá)股份是否存在異常，在李某回復(fù)張某精達(dá)股份一切正常后，林治洪要求張某趕緊買入精達(dá)股份股票。薔薇資本證券賬戶在5月17日下午，分28筆買入精達(dá)股份股票345.67萬股，買入金額1430.05萬元；5月18日早盤，該賬戶分6筆賣出精達(dá)股份股票345.67萬股，賣出金額1559.31萬元。經(jīng)計(jì)算，該賬戶交易精達(dá)股份股票盈利127.26萬元。

深圳證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，薔薇資本證券賬戶自2018年3月9日開戶至2021年5月16日，從未交易過精達(dá)股份股票，但于2021年5月17日轉(zhuǎn)入資金后即幾乎全倉買入該股票，次日以略低于漲停價(jià)的價(jià)格賣出。對此，該局認(rèn)為，薔薇資本交易精達(dá)股份股票的活動(dòng)與內(nèi)幕信息高度吻合，當(dāng)事人關(guān)于交易“精達(dá)股份”理由的辯解，不能排除其利用內(nèi)幕信息從事該交易活動(dòng)。薔薇資本交易“精達(dá)股份”股票的行為，違反了《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述內(nèi)幕交易違法行為。根據(jù)薔薇資本違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十一條第一款的規(guī)定，深圳證監(jiān)局決定：沒收薔薇資本內(nèi)幕交易違法所得127.26萬元，并處以254.51萬元的罰款；對林治洪給予警告，并處以50萬元的罰款。

“需要進(jìn)一步調(diào)查、取證”

公開資料顯示，精達(dá)股份實(shí)際控制人為李光榮。根據(jù)2021年5月18日精達(dá)股份披露的《2021年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》，擬向李光榮非公開發(fā)行股票，數(shù)量不超過8333.33萬股，募集資金總額不超過3億元。該事項(xiàng)屬于《證券法》規(guī)定的“重大事件”，在披露前具有未公開性，屬于“內(nèi)幕信息”。李光榮為精達(dá)股份此次非公開發(fā)行股票的唯一認(rèn)購方和核心決策人員，屬于《證券法》規(guī)定的“內(nèi)幕信息知情人”。

精達(dá)股份實(shí)控人泄露內(nèi)幕信息，在深圳證監(jiān)局處罰決定書處罰中沒有涉及。那么，該實(shí)控人該不該擔(dān)責(zé)？要承擔(dān)什么樣的責(zé)任？“目前，深圳證監(jiān)局認(rèn)定沒有涉及到精達(dá)股份實(shí)控人，因此其是否存在泄露內(nèi)幕信息或者建議他人購買證券的行為，需要證監(jiān)部門、公安部門進(jìn)一步調(diào)查、取證。”上海一資深律師接受《大眾證券報(bào)》記者采訪時(shí)表示，若確實(shí)存在故意泄露內(nèi)幕信息或建議他人購買證券的行為，可能面臨如下法律責(zé)任。

行政處罰方面，根據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對證券的價(jià)格有重大影響的信息公開前，泄露該信息，或者建議他人買賣該證券的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三萬元的，處以三萬元以上六十萬元以下的罰款。

刑事責(zé)任方面，根據(jù)《刑法》第一百八十條規(guī)定的“內(nèi)幕交易，泄露內(nèi)幕信息罪”，證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員，在涉及對證券、期貨交易價(jià)格有重大影響的信息尚未公開前，泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動(dòng)，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。根據(jù)《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第七條規(guī)定“內(nèi)幕交易，泄露內(nèi)幕信息罪”的“情節(jié)嚴(yán)重”是指：（一）證券交易成交額在五十萬元以上的；（二）期貨交易占用保證金數(shù)額在三十萬元以上的；（三）獲利或者避免損失數(shù)額在十五萬元以上的；（四）三次以上的；（五）具有其他嚴(yán)重情節(jié)的。

“在該案中，根據(jù)深圳證監(jiān)局核查認(rèn)定，薔薇資本的證券交易成交額為1430萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過50萬元。獲利127.26萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過15萬元。應(yīng)當(dāng)屬于‘內(nèi)幕交易，泄漏內(nèi)幕信息罪’規(guī)定的‘情節(jié)嚴(yán)重’，倘若認(rèn)定，可能面臨處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金?！鄙鲜雎蓭煴硎尽?/P>

不過，該律師介紹，近年來，我國對泄露內(nèi)幕信息、建議他人買賣的處罰率還是偏低，證監(jiān)會(huì)處罰的內(nèi)幕信息泄露人、建議他人買賣的案件數(shù)量占傳遞型內(nèi)幕交易案件數(shù)量不到兩成。

“在已處罰的泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣的案件中，相當(dāng)數(shù)量的案件均有談話筆錄、信息傳遞的直接證據(jù)，證明其實(shí)施了泄露或建議行為，但在沒有直接證據(jù)的情況下，認(rèn)定構(gòu)成泄露內(nèi)幕信息、建議他人買賣的案件數(shù)量十分稀少?！?/P>

帶著Z先生的疑問，記者致函精達(dá)股份。截至發(fā)稿時(shí)，未收到回復(fù)。

關(guān)鍵詞： 精達(dá)股份 內(nèi)幕交易 違法所得