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百億級私募竟然搞“龐氏騙局"。

12月6日，深圳證監(jiān)局公開了對深圳萬鼎富通股權(quán)投資管理有限公司（下稱“萬鼎富通”）的行政處罰決定書，該公司旗下3只私募基金產(chǎn)品，涉及集合運作、期限錯配、分離定價等特征的“資金池”違規(guī)業(yè)務，其中尤以募新還舊涉及面較廣。

值得關(guān)注的是，萬鼎富通曾是恒大集團背后“金主”，資金曾流向恒大地產(chǎn)項目，多次為房企“輸血”。

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募新還舊的“龐氏騙局”

雖說“募資難”是困擾私募界的一大問題，然而，一些違規(guī)行為也被監(jiān)管部門看在眼里，終被處罰。

根據(jù)行政處罰決定書披露信息，自2019年8月27日起至2022年2月16日，萬鼎富通管理的人和一號、恒通一號、君行七號等三支私募基金，全部投向和其正（深圳）投資中心（有限合伙）、新余福昕投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳坤行五號投資合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳市坤行六號投資合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳坤行七號投資合伙企業(yè)（有限合伙）等五個合伙企業(yè)（以下統(tǒng)稱“特殊目的實體”），在特殊目的實體實現(xiàn)資金匯集和統(tǒng)一調(diào)配，私募基金的投資、收益分配均通過特殊目的實體進行集合運作。

上述私募基金財產(chǎn)在投向特殊目的實體后，特殊目的實體將其中部分資金轉(zhuǎn)入投資標的，部分資金直接轉(zhuǎn)至投資者用于分配投資收益，整體資金募集和收益分配上呈現(xiàn)募新還舊特征。

人和一號所募集資金自托管賬戶到賬日至實際或計劃退出日的期限為6至14個月，與底層投資標的投資期限不匹配，形成期限錯配。人和一號、恒通一號、君行七號私募基金未按照投資標的的實際經(jīng)營業(yè)績或者收益情況向投資者分配收益，形成分離定價。

不難發(fā)現(xiàn)，萬鼎富通管理的人和一號、恒通一號、君行七號等三支私募基金，系開展具有集合運作、期限錯配、分離定價等特征的資金池業(yè)務，而這些都是“龐氏騙局”的典型特征。

對于上述的違規(guī)事實，深圳證監(jiān)局決定對萬鼎富通給予警告，并處以3萬元罰款；對時任萬鼎富通80后法定代表人、執(zhí)行董事、總經(jīng)理劉昊給予警告，并處以3萬元罰款。

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曾是恒大地產(chǎn)項目“提款機”

盡管萬鼎富通名不見經(jīng)傳，然而私募排排網(wǎng)信息顯示，該私募管理規(guī)模在百億以上。

隨著處罰信息的公開，萬鼎富通背后的資本版圖也引起了市場的關(guān)注，驚現(xiàn)恒大地產(chǎn)的身影。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，公司的最終控股股東為深圳市匯騰管理有限公司，最終實控人是桂超明，目前法定代表人、執(zhí)行董事、總經(jīng)理也已變更為桂超明。

而歷史工商信息顯示，萬鼎富通的創(chuàng)始股東是廣田控股和永晨投資，廣田控股是廣田集團實際控制人葉遠西控制的公司，且萬鼎富通多位高管來自廣田集團。

廣田集團是裝飾行業(yè)龍頭，第一大客戶和第一大供應商均為恒大集團。公司及其實控人葉遠西，曾與恒大集團之間資金來往密切，通過在上市公司體外設立的公司，屢屢以基金形式向恒大集團“輸血”。

恒大債務危機出現(xiàn)之后，廣田集團由于應收賬款無法收回，導致2021年凈利潤巨虧55.88億元，一年就虧完了上市以來的所有利潤。今年以來，廣田集團多筆債務逾期，面臨訴訟事項，旗下大量銀行賬戶被凍結(jié)，公司已被債務人申請重整，并帶上了“ST”的帽子。

值得注意的是，萬鼎富通旗下多家公司的投資也最終流向恒大樓盤項目。根據(jù)公開信息及報道，深圳坤行七號投資合伙企業(yè)（有限合伙）投資了恒大旗下超20家企業(yè)，共開發(fā)了恒大翡翠華庭、恒大軌道時代、恒大龍躍臺等項目。

深圳坤行五號也投資了恒大旗下近11家企業(yè)，開發(fā)了恒大翡翠華庭、恒大都市廣場、京北恒大國際文化城等項目。此外，萬鼎富通控制的新余福昕投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）和其正（深圳）投資中心（有限合伙）也均投資過恒大旗下多個地產(chǎn)項目。

此外，萬鼎富通控制的深圳市坤行六號投資合伙企業(yè)（有限合伙）共投資恒大旗下10家公司，新余福昕投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）投資了恒大旗下7家房地產(chǎn)公司，和其正（深圳）投資中心（有限合伙）也投資了恒大旗下的7家公司。萬鼎富通還和廣田控股共同設立深圳君行天健投資發(fā)展合伙企業(yè)（有限合伙），間接入股恒大地產(chǎn)集團武漢有限公司下屬的武漢市御江灣房地產(chǎn)開發(fā)有限公司49.83%的股權(quán)。

根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會的信息，萬鼎富通于2018年3月27日登記備案，實繳資本2500萬元，目前其管理的10只基金產(chǎn)品中已有7只遭到清算，而本次被深圳證監(jiān)局通報的3只基金，由于未按時披露年報、半年報等多項財報，已顯示信息報送異常。

關(guān)鍵詞： 有限合伙 合伙企業(yè) 私募基金