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新年伊始，國(guó)融證券繼續(xù)收罰單。這家名不見經(jīng)傳、IPO多年無(wú)果的證券公司，正處于多事之秋。

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卷入財(cái)務(wù)造假案，新罰單來(lái)了

1月10日，江蘇證監(jiān)局公布對(duì)國(guó)融證券及張志敏出具警示函的決定，事涉國(guó)融證券在宏馬物流推薦掛牌工作中存在的相關(guān)問(wèn)題。

經(jīng)查，國(guó)融證券在盡職調(diào)查過(guò)程中未勤勉盡責(zé)、認(rèn)真履行審慎核查義務(wù)，違反了《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第96號(hào)）第六條、第五十四條的規(guī)定，時(shí)任項(xiàng)目負(fù)責(zé)人張志敏對(duì)此負(fù)有責(zé)任。除了給予警示函外，江蘇證監(jiān)局還決定將上述行為記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

2022年10月21日，新三板掛牌公司宏馬物流補(bǔ)發(fā)一份涉訴公告，公司及公司實(shí)際控制人湯建平、推薦掛牌中介服務(wù)機(jī)構(gòu)國(guó)融證券、 北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）、安徽中天恒（北京）律師事務(wù)所一并作為被告被起訴。

宏馬物流于2017 年 3 月 24 日在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，原告共青城潤(rùn)信投資中心（有限合伙）于 2017 年 11 月 27 日至 2017 年 12 月 8 日期間在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)購(gòu)入公司股票 6,689,000 股，投資成本共計(jì) 20,083,555.28 元。

原告認(rèn)為，公司實(shí)際控制人湯建平及其推薦掛牌中介服務(wù)機(jī)構(gòu)國(guó)融證券等共同實(shí)施財(cái)務(wù)造假，達(dá)到在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌目的，使其受蒙騙購(gòu)入 6,689,000 股公司股票，從而產(chǎn)生投資損失 20,083,555.28 元。

原告遂向江蘇省南京市中級(jí)人民法院提起訴訟，請(qǐng)求判決上述被告連帶賠償原告投資損失 20,083,555.28 元。

如今，宏馬物流因財(cái)務(wù)報(bào)告連續(xù)兩年被出具無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告，觸發(fā)強(qiáng)制終止掛牌情形，公司股票存在被終止掛牌的風(fēng)險(xiǎn)。近日，宏馬物流及實(shí)際控制人湯建平、董事會(huì)秘書宋蘇云也收到了江蘇證監(jiān)局出具的警示函監(jiān)管措施。

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此前屢屢吃罰單

在業(yè)內(nèi)，國(guó)融證券雖然名不見經(jīng)傳，但是罰單真不少。這已是國(guó)融證券一個(gè)月內(nèi)收到的第三張罰單。

2022年12月21日，貴州證監(jiān)局對(duì)國(guó)融證券貴陽(yáng)永安寺街證券營(yíng)業(yè)部及涉事證券經(jīng)紀(jì)人吳波、羅均強(qiáng)出具警示函。

經(jīng)查，該營(yíng)業(yè)部證券經(jīng)紀(jì)人存在委托他人從事客戶招攬、將開戶二維碼交由他人協(xié)助開戶，并要求賬戶持有方按指示進(jìn)行基金交易，承諾承擔(dān)投資損失的行為，反映出營(yíng)業(yè)部合規(guī)管理不到位，未能嚴(yán)格規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)行為。貴州證監(jiān)局要求該營(yíng)業(yè)部于2023年1月20日前提交書面整改報(bào)告。

今年1月5日，內(nèi)蒙古證監(jiān)局也對(duì)國(guó)融證券采取責(zé)令改正措施的決定，并要求其在30日內(nèi)提交書面整改報(bào)告。經(jīng)查，公司債券業(yè)務(wù)存在兩大違規(guī)問(wèn)題：

一是公司債券承銷和受托管理業(yè)務(wù)中，個(gè)別項(xiàng)目未對(duì)發(fā)行人抵押備案程序的真實(shí)性進(jìn)行全面盡職調(diào)查，未持續(xù)跟蹤并及時(shí)督導(dǎo)發(fā)行人披露與發(fā)行人償債能力相關(guān)的重大事項(xiàng)。二是公司債券業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)管控存在不足，個(gè)別項(xiàng)目對(duì)發(fā)行人募集資金使用監(jiān)督不到位，內(nèi)核機(jī)制執(zhí)行不到位。

與此同時(shí)，時(shí)任國(guó)融證券分管債券業(yè)務(wù)副總裁楊亮，因?yàn)閷?duì)相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有管理責(zé)任，也被內(nèi)蒙古證監(jiān)局出具了警示函監(jiān)管措施。

2022年6月10日，公司還因投行業(yè)務(wù)被證監(jiān)會(huì)連開三張罰單，指向6年前ST富控資產(chǎn)出售財(cái)務(wù)顧問(wèn)項(xiàng)目。

經(jīng)查，公司在擔(dān)任上海富控互動(dòng)娛樂(lè)股份有限公司出售上海中技樁業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)過(guò)程中，未對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的收入、關(guān)聯(lián)交易及上市公司的對(duì)外擔(dān)保等情況進(jìn)行審慎核查。

鑒于此，證監(jiān)會(huì)第一張罰單給予國(guó)融證券監(jiān)管談話措施決定；第二張罰單指向三名財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人左宏凱、劉彥辰、羅舜，三人被認(rèn)定為不適當(dāng)人選3個(gè)月；第三張罰單是對(duì)時(shí)任并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人楊亮出具警示函。

頻頻違規(guī)導(dǎo)致國(guó)融證券合規(guī)業(yè)務(wù)能力受到監(jiān)管質(zhì)疑，在最新的券商分類結(jié)果中，國(guó)融證券較之前下降一級(jí)為BB級(jí)。

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IPO多年無(wú)果引發(fā)對(duì)賭協(xié)議暴雷

國(guó)融證券前身為日信證券，于2002年4月24日在呼和浩特市成立。早年間，日信證券是國(guó)有控股，從2005年開始，侯守法通過(guò)長(zhǎng)安投資代持國(guó)融證券原有股東的股份，拿下大股東之位。

2016年，日信證券增資擴(kuò)股、完成改制并更名為國(guó)融證券。杭州普潤(rùn)星融股權(quán)投資合伙企業(yè)等5家公司耗資16.23億元從長(zhǎng)安投資手中受讓了3.26億股國(guó)融證券股份，但不影響侯守法實(shí)控人地位。長(zhǎng)安投資承諾如果國(guó)融證券五年內(nèi)未上市，則回購(gòu)股份。

時(shí)至今日，國(guó)融證券IPO仍不明朗，觸發(fā)了長(zhǎng)安投資高達(dá)逾20億元的回購(gòu)義務(wù)，而長(zhǎng)安投資自身資金周轉(zhuǎn)困難，加之此前向青島國(guó)資出售國(guó)融證券控制權(quán)的計(jì)劃流產(chǎn)，導(dǎo)致其無(wú)力支付回購(gòu)對(duì)價(jià)，并最終引來(lái)杭州普潤(rùn)發(fā)起的仲裁維權(quán)，股權(quán)遭司法凍結(jié)。

據(jù)了解，國(guó)融證券的上市進(jìn)度一度進(jìn)入實(shí)操環(huán)節(jié)。2017年2月20日，國(guó)融證券在中信建投(行情601066,診股)的輔導(dǎo)下完成了在內(nèi)蒙證監(jiān)局的備案。然而此后數(shù)年內(nèi)，國(guó)融證券不但遲遲無(wú)法滿足IPO要求，且還被曝在股權(quán)質(zhì)押等業(yè)務(wù)上存在會(huì)計(jì)記載爭(zhēng)議。

近年來(lái)，國(guó)融證券業(yè)績(jī)起伏不定，在2022年上半年再度出現(xiàn)1.77億元的主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損。2022年，國(guó)融證券投行IPO業(yè)務(wù)表現(xiàn)十分低迷，僅在手4單IPO項(xiàng)目，其中2單創(chuàng)業(yè)板IPO業(yè)務(wù)已被終止，僅有北交所1家成功注冊(cè)，1家處于問(wèn)詢狀態(tài)。

此外，由于侯守法不信守承諾，員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃落空，國(guó)融證券旗下國(guó)融基金頻現(xiàn)人事動(dòng)蕩，侯守法只能親自上陣擔(dān)任國(guó)融基金法人代表及董事長(zhǎng)。

對(duì)賭協(xié)議暴雷、控股股東股權(quán)遭凍結(jié)，罰單不斷的國(guó)融證券，將何去何從？

關(guān)鍵詞： 財(cái)務(wù)顧問(wèn) 實(shí)際控制人 日信證券